consultorio Hello MyInvestor: “¿puedo invertir en un fondo que está en soft close?”

¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?

Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.

Anímate a escribir a hellomyinvestor@myinvestor.es

Christian R. Buenas tardes. Mi pregunta es: ¿puedo invertir en un fondo que está en soft close?. Desde hace unos días me sale en la app que el fondo de Vanguard en el que invierto está en soft close y que hay otro nuevo “idéntico a todos los efectos, inclusive con la las mismas comisiones”. ¿Me podríais indicar qué significa? Gracias.

Hola Christian. Si te parece, vamos con la teoría y luego entramos en el caso concreto de los fondos de Vanguard, que tiene su miga.

En términos generales, cuando un fondo entra en soft close, quiere decir que no deja invertir a partícipes nuevos. Por tanto, los actuales sí que pueden seguir invirtiendo (y, por supuesto, reembolsando si lo desean), aunque según el producto del que se trate puede haber ciertas limitaciones en la cuantía que pueden invertir.

En contraposición, si el fondo entra en hard close, quiere decir que está completamente cerrado a nuevas entradas de dinero, incluidas las de los partícipes actuales. Sólo están permitidos los reembolsos.

¿Cómo puedes saber si tu fondo entra en soft close o en hard close? Si es un fondo español, la gestora tiene obligación de publicar un hecho relevante en la CNMV. Y si es extranjero, debe publicarlo en su web. Además la entidad comercializadora debe avisar a los clientes que inviertan a través de cuentas ómnibus.

Pasamos ahora al tema de Vanguard. Lo hemos aclarado en alguna ocasión en este consultorio, pero como es un asunto un poco complicado y sabemos que os trae de cabeza, lo explicamos de nuevo.

Hace año y medio, Vanguard anunció una serie de cambios. Concretamente, declaró un soft close en la clase Retail de algunos de sus fondos.

Si tienes dudas sobre en qué se diferencian las distintas clases de un fondo, te lo explicamos en esta entrada de nuestro blog (al que, por cierto, os animamos a suscribiros).

Es posible que Vanguard haya hecho esto con vistas a fusionar en un futuro la clase Retail y la clase Institutional, aunque de momento no ha realizado ningún anuncio oficial. En este sentido, puede que la clase Retail acabe desapareciendo o, al menos, entrando en ‘hard close’.

Por tanto, por el momento puedes continuar como partícipe de la clase Retail y seguir realizando aportaciones. No obstante, si quieres evitar posibles quebraderos de cabeza en el futuro, puedes traspasar tu inversión a la clase Institutional y aportar ya directamente a esa clase. La rentabilidad y comisiones son idénticas a las de la clase Retail.

Gonzalo D. D. Buenas tardes. ¿La cotización de los fondos cada cuánto se actualiza? ¿Cuánto tiempo pasa desde que hago el desembolso para comprar un fondo, hasta que se hace efectiva la compra? Gracias de antemano.

Hola Gonzalo. En este post te explicamos cómo se calcula el valor liquidativo de un fondo.

Y en este otro, cómo funciona el proceso de compra/suscripción de participaciones.

En todo caso, te adelantamos que los fondos indexados suelen recoger en su liquidativo el cierre del mercado del día anterior. Y que cuando tú inviertes, lo haces al valor liquidativo del día en el que pones la orden, siempre que lo hagas antes de la hora de corte.

Miguel Ángel F. Buenas tardes. Sé que a la hora de traer un fondo de otra entidad a MyInvestor no se cobra comisión, pero al contrario ¿se cobra? Es decir, ¿MyInvestor cobra por el traspaso de fondos a otra entidad que no sea MyInvestor o AndBank? Gracias por su respuesta.

Hola Miguel Ángel. Nuestra vocación es que este consultorio sirva para aclarar dudas conceptuales/teóricas para todo el mundo, no sólo para los clientes de MyInvestor. Así que te aclaramos que, desde un punto de vista teórico, la comisión por traspaso sí que existe y algunas entidades sí la cobran.

No obstante, este no es el caso de MyInvestor, que no cobra por el traspaso de los fondos, ni por el cambio de comercializador.

Por tanto, puedes traspasar el capital desde un fondo de inversión que tengas en otra entidad hacia uno de los fondos que comercializamos en MyInvestor… y viceversa.

También puedes ordenar un cambio de comercializador (es decir traer no traspasar el fondo, sino simplemente cambiar la entidad que te lo comercializa), tanto en un sentido como en el otro. En ninguno de los dos casos te cobramos comisión por realizar la operación.

Juan MG. Hola, me gustaría saber diferencias claras (tanto a nivel de producto como fiscal) sobre PIAS, United Linked, planes de pensiones y seguros de ahorro. Gracias.

Hola Juan. De los productos que mencionas, nosotros sólo comercializamos planes de pensiones. Por tanto, a priori, es el único del que te podemos ofrecer información detallada.

En las siguientes secciones de nuestro blog (al que, por cierto, te animamos a suscribirte) podrás encontrar toda la información que hemos publicado sobre planes de pensiones:

Invertir es fácil > Tu jubilación

Escuela MyInvestor > Podcast > Planes de pensiones

También hemos realizado un webinar sobre esta cuestión.

No obstante, para este consultorio vuestros deseos son órdenes. Nos hemos puesto manos a la obra y en esta entrada del blog analizamos los pros y contras de los planes versus los distintos modelos de seguros de ahorro.

Pablo Z. Buenas tardes. Tengo cuatro fondos indexados en MyInvestor y me surgen algunas dudas respecto a qué pasará el día que tenga que reembolsar. He investigado en MyBlog y he encontrado un post que dice lo siguiente: «Además, todas las operaciones con impacto fiscal se comunican a Hacienda, aparecerán en tus datos fiscales y se volcarán directamente en tu declaración de IRPF». ¿Eso significa que cuando reembolse mis fondos, en la declaración de la renta no tendré que rellenar nada manualmente verdad? ¿Toda la información fiscal relativa a dicho reembolso estará ya reflejada y en este aspecto el borrador de la renta estará ya correcto?

Hola Pablo. Lo primero de todo, gracias por leer MyBlog. Nos encanta que nos leáis y que utilicéis este Consultorio para aclarar cualquier duda que os haya podido surgir al consultar nuestros posts.

Respondiendo a tu pregunta, en principio toda la información la recibe Hacienda. Tú sólo deberás revisarla y, si existe alguna “anomalía”, completarla.

La información fiscal de los fondos internacionales, la transmite el banco comercializador, en este caso MyInvestor. Y si los fondos en los que inviertes son de gestoras nacionales, es la propia gestora la que tiene la obligación de informar.

Hablamos de “anomalía” porque en las gestoras nacionales, normalmente no te dejan tener un fondo de inversión en dos comercializadores/cuentas diferentes. Sin embargo, en las gestoras internacionales no sabemos si el cliente puede tener el mismo fondo de inversión en dos bancos distintos… por tanto, si así fuera, es responsabilidad del cliente identificar las participaciones más antiguas en caso de venta (método FIFO).

Javier V. Buenos días. Soy un nuevo cliente y he adquirido participaciones de un fondo de Vanguard. Cuando entro en esa inversión en particular veo el valor de mercado (lo entiendo) y un apartado de efectos fiscales. ¿Podrían darme algún enlace o explicarme qué significa eso? Por cierto, ¿me tributará el 19-23%? Un saludo y gracias.

Hola Javier. El beneficio de tu cartera es el que has obtenido desde que invertiste en los fondos en los que estás, y el beneficio fiscal es el que acumulas con tu inversión, teniendo en cuenta todos los traspasos anteriores.

Imagínate que inviertes 100 euros en el fondo 1, y después traspasas al fondo 2, y después al fondo 3.

El beneficio de tu cartera te diría la rentabilidad acumulada en el fondo 3; y el beneficio fiscal, la rentabilidad acumulada desde que invertiste los 100 euros iniciales en el fondo 1.

El dato que interesa a Hacienda es el de la rentabilidad que tienes acumulada desde que empezaste a invertir (ya sabes que puedes traspasar la inversión de un fondo a otro todas las veces que quieras sin tener que pagar impuestos). Esas son las plusvalías por las que tendrás que tributar, en caso de que decidas reembolsar.

Conocer esa información puede resultar muy interesante para ti. Y no sólo para tener el dato a la hora de hacer la declaración de la Renta. También para tomar algunas decisiones en términos de eficiencia financiero-fiscal. Por ejemplo, si tienes plusvalías acumuladas en otras inversiones (supón que has vendido acciones y has obtenido ganancias) y tienes un fondo de inversión en el que acumulas minusvalías, te puede interesar reembolsar participaciones en este último y así compensas plusvalías con minusvalías.

En cuanto a la tributación, el rendimiento (positivo o negativo) que hayas obtenido con un fondo de inversión tiene la consideración de ganancia o pérdida patrimonial y se integra en la base imponible del ahorro en la declaración del IRPF. Estos serían los tramos:

Lorena. ¡Buenos días! Me gustaría saber lo siguiente: Si elijo una cartera indexada, y con el tiempo decido aceptar más riesgo o menos ¿cuánto tiempo ha de pasar para poder cambiarme a otra cartera? ¡Un saludo!

Hola Lorena. Si inviertes en alguna de las Carteras Musicales de MyInvestor puedes cambiar de una cartera a otra cuando quieras, pero sólo a una que sea de menor riesgo. Entendemos que es así en la mayoría de los roboadvisor.

Piensa que el cuestionario online que realizas para conocer tu perfil refleja el nivel máximo de riesgo que puedes asumir y que nosotros, por imperativo legal, podemos proporcionarte.

No obstante, siempre tienes la posibilidad de repetir el test. Ten en cuenta que tu nivel de riesgo puede evolucionar con el tiempo. Ya no tanto porque cambie tu nivel personal de tolerancia al riesgo como por que cambie tu objetivo financiero. Por ejemplo, cuando más lejano sea tu horizonte temporal, es decir, cuantos más años falten hasta el momento en el que quieras rescatar el dinero, más riesgo podrás asumir.

Por tanto, si consideras que tu nivel de riesgo ha evolucionado o que el objetivo financiero que persigues ha cambiado, puedes repetir el cuestionario todas las veces que desees.

Carlos P. Hola. Me gustaría saber cómo funcionan las fechas de reparto de dividendos en los fondos de inversión. ¿Dónde puedo enterarme de esas fechas? Supongo que cada gestora las publica en su web pero no he conseguido acceder a ellas. Tengo contratado el siguiente fondo: JPM Global Income D (div) EUR LU0404220724 ¿Pueden decirme dónde acceder a la información sobre fecha de corte y fecha de dividendo? Ah, y una última pregunta: ¿el valor de esos dividendos se ingresa en la cuenta corriente? Gracias por adelantado.

Hola Carlos. Efectivamente, las fechas de reparto de dividendos suelen figurar en la página web de la gestora. En concreto, en el caso del fondo que nos indicas, las puedes consultar en este link.

Ahí especifica que el dividendo es trimestral. Si miras años anteriores puedes deducir más o menos cuándo será el próximo dividendo este año.

Si quieres conocer en mayor profundidad los criterios que sigue este fondo (u otro) a la hora de implementar su política de pago de dividendos, puedes consultar el folleto.

Por último, te confirmamos que el valor de mercado de estos dividendos se abona en tu cuenta corriente.