¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
Anímate a escribir a hellomyinvestor@myinvestor.es
Martijn van R. Buenos días, he dado los primeros ordenes para invertir 10.000 euros en fondos Vanguard. Vi que existen varias versiones y me recomendaron la «Investor EUR Acc». Pero según la web de Vanguard esta versión está cerrada para nuevos clientes, ¿es correcto? Por esta razón he comprado la versión «EUR Acc», de la categoría «Accumulating», en vez de la categoría «Investor». Me gustaría saber si he escogido la versión correcta, o si he cometido un error… ¿Cuál es la diferencia entre las dos versiones?
Hola Martijn. Lo primero de todo, te aclaramos que has invertido en la clase correcta, así que tranquilo.
Vanguard anunció una serie de cambios en sus fondos hace un año. Te contamos en qué consisten.
En un primer listado de fondos, fusionó la clase Investor y la clase Institutional. En realidad, fue una fusión por absorción, por lo que la clase Institutional absorbió a la clase Investor. Después de esa fusión/absorción los fondos dejaron de llamarse Institutional y adoptaron un nombre genérico.
Veamos un ejemplo: el fondo Vanguard Pacific Ex-Japan Stock Index Fund. La clase Institutional (ISIN IE0007201266) absorbió a la clase Investor (ISIN IE0007201043). El nuevo fondo se llama ahora Vanguard Pacific Ex-Japan Stock Index Fund EUR Acc (ISIN IE0007201266).
Paralelamente, hay un segundo listado de fondos en los que Vanguard ha cerrado la entrada de nuevos partícipes a la clase retail. Es el caso del US 500 Stock Index Fund, por ejemplo. La gestora sólo permite que los partícipes actuales amplíen su inversión si lo desean (lo que en inglés se conoce como un soft close), pero no que entren otros nuevos. Por eso, cuando lo consultaste en la web figuraban como cerrada.
En este segundo listado de fondos, Vanguard no ha anunciado oficialmente que vaya a haber una fusión entre las clases, pero es muy posible que la haya. O que, al menos, la clase retail acabe desapareciendo, o en ‘hard close’ (cierre total también a antiguos clientes).
En cualquier caso, ten en cuenta que Vanguard considera que su cliente es MyInvestor -no cada uno de los pequeños inversores que compráis el fondo a través de MyInvestor- por lo que la clase Investor sigue siendo contratable en nuestra plataforma para todos vosotros. Eso sí, dado que existe una clase Institutional que no está en ‘soft close’ cuya rentabilidad y comisiones son idénticas, si eres un nuevo inversor te aconsejaríamos entrar directamente en esa clase Institutional.
José Manuel Q. Estoy interesado en fondos monetarios. ¿Me pueden indicar dos o tres? Gracias de antemano. Un saludo.
Hola José Manuel. En este consultorio no recomendamos productos concretos. Nuestro objetivo es dotaros de las herramientas y los conocimientos para que los seleccionéis por vosotros mismos. Pero como tampoco queremos dejarte solo en el proceloso mundo de los monetarios (hay decenas de fondos en esta categoría), te damos algunas pistas.
Los monetarios son fondos fáciles de gestionar. Por tanto, la comisión de gestión debería ser, en justicia, reducida. Además, su bajo nivel de riesgo hace que la rentabilidad sea muy baja, por lo que si no quieres que las comisiones devoren esa escasa rentabilidad, es imprescindible que busques un producto con gastos muy ajustados. En este sentido, puedes analizar el TER (ratio de gastos totales), que es la variable que recoge todos los gastos en los que incurre un fondo, incluidas las comisiones de depositaría y gestión.
Por otro lado, también puedes comparar la rentabilidad obtenida por cada producto. No obstante, te recomendamos que analices distintos periodos temporales.
Francisco Q. Hola, acabo de abrir una cuenta de valores y tengo una duda sobre la diferencia entre comprar un fondo en euros, o en divisa dólar. ¿Qué diferencia hay? Si compro en USD y luego vendo, lo tengo que cambiar a euro. Si compro en euro, ¿el fondo me va haciendo el cambio no? ¿Es lo mismo? Gracias.
Hola Francisco. En esta entrada del blog explicamos con detalle la diferencia de invertir en un mercado extranjero a través de fondos denominados en euros, en la divisa local (por ejemplo el dólar) y con la divisa cubierta.
Si te quedan dudas, no dejes de decirnos.
José Antonio R. Buenas, soy suscriptor del fondo Baelo Patrimonio desde hace un año y es el único al que estoy suscrito. En mi opinión, la estrategia del fondo tiene un gran fallo: selecciona las acciones de las mejores empresas del mundo, pero solo dedica a ellas el 60% del fondo; lo demás se invierte en activos «defensivos», mucho menos interesantes, y por eso he decidido traspasar todo mi dinero a otro fondo que me guste más, si es que lo encuentro. ¿Tenéis alguno que seleccione las empresas igual que hace Baelo de entre índices aristocráticos de dividendo creciente, pero que dedique a ellas el 100% o al menos el 80% del fondo? Muchas gracias por vuestra ayuda, un saludo cordial.
Hola José Antonio. Como le explicábamos a José Manuel, no podemos hacer recomendaciones concretas de inversión. No obstante, te indico varios ejemplos de fondos que invierten en compañías de alta rentabilidad por dividendo (no necesariamente creciente). Ojo porque la estrategia que siguen no es la misma que la del Baelo Patrimonio. Te aconsejo que consultes el folleto o el DFI (documento de Datos Fundamentales del Inversor) de cada fondo para hacerte una idea de la política de inversión de cada uno.
• BL-Equities Dividend A EUR Inc. LU0309191491
• DWS Invest Top Dividend ND. LU0544572786
• Fidelity Funds – Global Dividend Fund A-Acc-EUR (H). LU0731782404
• Schroder ISF Global Dividend Maximiser A Distribution EUR (H). LU0671501129
• UBS (Lux) Equity SICAV – US Income EUR (H) P-dist. LU1149724954
Por otro lado, dices que no te sientes cómodo con el hecho de que el fondo Baelo dedique el 40% de su cartera a activos defensivos. Sin embargo, antes de traspasar a otro fondo, plantéate una cuestión: ¿has pensado cuál es el asset allocation que mejor te encaja? ¿Realmente lo más eficiente en tu caso es tener una exposición del 80% o del 100% a la renta variable?
Es verdad que la bolsa es el activo más rentable en el largo plazo, pero sus oscilaciones también suelen ser más acusadas en el corto. Por tanto, analiza muy bien cuál es el horizonte temporal de tu inversión. De lo contrario, puedes verte en la necesidad de recuperar el capital justo en un momento bajista del ciclo de mercado.
Además, ten en cuenta que incluir distintos tipos de activos (bolsa, renta fija, materias primas, etcétera) tiene una ventaja importante y es que cada activo suele evolucionar de forma distinta a los demás, lo que te permite diversificar el riesgo. En otras palabras: no poner todos los huevos en la misma cesta.
Silvia C. Buenos días. Ante todo, gracias por la «Escuela MyInvestor». Llevo poco tiempo invirtiendo por mi cuenta y me resulta realmente útil. Sé que no es lo ideal pero, por circunstancias, tengo el mismo fondo con vosotros y con otra entidad; las participaciones más antiguas las tengo con vosotros ¿Hay algún problema para hacer un traspaso parcial del fondo a MyInvestor? Gracias por su tiempo, que tenga muy buen día.
Hola Silvia. En la Escuela MyInvestor nos encanta seros de utilidad y queremos seguir mejorando día a día. En ese sentido, se admiten sugerencias (podéis enviarlas al email del consultorio) e incluso críticas (con cariño).
Para “traer” todas las participaciones de un fondo que adquiriste en otra entidad a MyInvestor tienes dos opciones. Por un lado, ordenar un cambio de comercializador. En ese caso seguirías siendo propietaria de las mismas participaciones (con la misma antigüedad y numeración) y sólo cambiaría la entidad que te las comercializa.
Para solicitar el cambio de comercializador y traer tus fondos a MyInvestor deberás entregar esta documentación:
• El formulario que te puedes descargar en este link cumplimentado y firmado a mano.
• Extracto o informe de cartera de la entidad de origen firmado donde aparezcan los datos del titular, el número de cuenta de origen, el nombre de los fondos a traspasar y el número de participaciones de cada uno de ellos.
• Una vez hayas recabado y firmado la información necesaria, nos la puedes hacer llegar a través de administracion@myinvestor.es
Ahora bien, ¿qué ocurre si en lugar de «todas» las participaciones, sólo quieres traer «algunas»? En ese caso, ten en cuenta que casi ninguna gestora nacional admite un cambio de comercializador parcial, ya que implicaría tener el mismo fondo con la misma titularidad con dos contratos.
En cuanto a las gestoras internacionales, donde no se produce este problema, tener el mismo fondo con la misma titularidad en dos contratos con dos comercializadores distintos puede provocar al cliente un problema fiscal a la hora de reembolsar. El comercializador del que reembolse le calculará la plusvalía/minusvalía con los datos de los que dispone, pero Hacienda siempre va a exigir que se tribute según el método FIFO y eso puede no coincidir con lo reembolsado.
Más allá del cambio de comercializador existe una segunda opción: que traspases las participaciones que tienes en la otra entidad a otro fondo (por ejemplo, un monetario) y que desde ahí ordenes el traspaso al fondo inicial, pero ya comercializado por MyInvestor. Esta operación es mucho más sencilla de gestionar (lo puedes hacer directamente desde la app) y se suele ejecutar en cuestión de días, mientras que el cambio de comercializador puede llevar más tiempo. No obstante tiene una desventaja y es que estarías fuera de mercado todo el tiempo que durase el proceso. Es decir: si tu fondo es de bolsa, te perderías toda la posible rentabilidad generada en esos días (aunque también las posibles pérdidas).
Una posibilidad para sortear ese problema sería traspasar tu capital a un fondo indexado vinculado al mismo mercado en el que invierte tu fondo. Por ejemplo, si inviertes en un fondo de bolsa americana, traspasar a un indexado al S&P 500 y, de ahí, de nuevo al fondo que te gusta. De ese modo, las posibles variaciones que te perderías serían mucho menores.
Víctor S. Hola, invierto periódicamente en un fondo de inversión. Me surge una duda, ¿el hecho de tener participaciones en dicho fondo, genera algún tipo de derecho a dividendos? Si es así, ¿cómo sé cuando los cobro, cuándo se reparten y qué cantidad? Gracias de antemano.
Hola Víctor. Existen dos modalidades de fondos: de acumulación y de reparto. En los fondos de acumulación, todos los dividendos que generan las compañías en las que invierte el fondo se reinvierten automáticamente en el propio fondo. Y en los fondos de reparto estos dividendos se reparten periódicamente a los participes.
La mayoría de los fondos son sólo de acumulación, ya que esta es la opción más popular entre los inversores. Ten en cuenta que al cobrar dividendos estás obligado a tributar por ellos, mientras que si éstos se reinvierten en el propio fondo no tendrás que pagar impuestos hasta que reembolses.
No obstante, algunos fondos ofrecen ambas modalidades de inversión.
E incluso hay fondos que están pensados específicamente para la modalidad de reparto. Son aquellos cuya política de inversión se centra en compañías de alta rentabilidad por dividendo (o bonos con cupones muy jugosos) y que buscan generar rentas periódicas.
En conclusión, para responder a tu pregunta debes consultar en qué clase de fondo estás invirtiendo. Lo más probable es que sea un fondo de acumulación que, como te decimos, son los más frecuentes. No obstante, cabe la posibilidad de que tu fondo cuente también con una clase de reparto y, si te interesa (a pesar de la desventaja fiscal), te puedes plantear el traspaso a esa otra clase.
Salvador R. Me estoy planteando contratar el fondo Impassive Wealth tras escuchar el webinar. Es una filosofía de inversión que me gusta. Actualmente tengo contratada la cartera indexada Indie en MyInvestor y quería preguntarles: ¿las carteras indexadas se pueden traspasar? Como pone que es autogestionada, ¿qué opciones tengo como cliente: cancelar, traspasar? Invirtiendo en Impassive Wealth, al ser parte indexada, ¿estoy invirtiendo dos veces en los mismos índices? Muchas gracias, es la primera vez que escribo al consultorio.
Hola Salvador. Nos encanta que te estrenes en nuestro consultorio. Ya sabes que puedes volver a escribir siempre que tengas cualquier duda en materia de inversión o finanzas personales.
En cuanto a las carteras musicales, están gestionadas por MyInvestor, lo que implica que no puedes modificar el asset allocation ni la selección de los productos.
Como inversor, lo que sí puedes hacer es incrementar la inversión, ordenar aportaciones periódicas (que se realizarán de forma automática) y también cancelar la cartera si así lo deseas. En ese caso, puedes reembolsar el dinero en la cuenta vinculada o bien traspasarlo a un fondo de inversión (por ejemplo, un monetario) para que no tengas peaje fiscal.
Y, efectivamente, la inversión en el fondo Impassive Wealth implicaría que puedes llegar a tener una mayor exposición a aquellos índices que estén incluidos tanto en tu cartera Indie como en la cartera del Impassive. No obstante, huelga decir que aunque los dos vehículos utilizan la gestión indexada, no invierten necesariamente en los mismos índices (salvo excepciones) y que, en todo caso, lo hacen con estrategias distintas.
