La inflación es el enemigo número uno de los inversores. Pero en las circunstancias actuales ese enemigo enseña más los dientes que nunca. La inflación se situó a cierre de agosto en el 10,4%, en términos interanuales. Un listón difícil de superar.
El problema es que este entorno de subida de los precios ha coincidido con un contexto muy revuelto en los mercados, con las principales clases de activo, desde la bolsa a la renta fija, sufriendo importantes altibajos. De este modo, conseguir batir a la inflación en el corto plazo ha supuesto un desafío más complejo que nunca.
No obstante, tres categorías de fondos de inversión han conseguido superar el reto, según datos del diario Expansión a cierre de agosto. Veamos cuáles son:
Monetarios en dólares
Uno de los pocos activos que se han revalorizado en lo que va de año es el dólar. La solidez de la economía estadounidense, unida a la rapidez de la Reserva Federal a la hora de subir los tipos de interés y el efecto refugio que supone la divisa norteamericana han propiciado un repunte histórico del dólar. Actualmente la moneda de EEUU cotiza en niveles de 1,01 euros, lo que supone su nivel más alto en veinte años.
En este contexto, los inversores que tengan sus ahorros en dólares están de enhorabuena. Especialmente aquellos que invierten en fondos monetarios, también llamados fondos de liquidez o fondos monedero, ya que estos no se ven afectados por los altibajos que han sufrido los mercados (los monetarios incluyen en sus carteras efectivo, depósitos y renta fija a muy corto plazo) y en cambio sí se benefician de la revalorización de la divisa estadounidense.
De este modo, fondos como el Aberdeen Standard Liquidity (Lux) USD (LU0049014870), el Pictet-Short-Term Money Market USD (LU0128497889),y el Amundi Funds – Cash USD A2 USD (LU0568621618) rozan una revalorización del 20% a 12 meses.
Ahora bien, recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Y si el futuro de los mercados es siempre incierto, el de las divisas suele ser aún más difícil de discernir. Por tanto, no se puede dar por hecho que el dólar vuelva a experimentar revalorizaciones similares (sobre todo situándose en máximos).
Energía y materias primas
En el ámbito sectorial, los claros ganadores en lo que va de año son los fondos de energía y materias primas. La invasión de Ucrania ha desatado una crisis energética que ha disparado el precio de estas compañías.
Así, productos como el BlackRock Global Funds – World Energy Fund A4 EUR (LU0408222247) y el Schroder International Selection Fund Global Energy A Accumulation EUR (LU0374901568) acumulan subidas superiores al 50%.
Por su parte, en el ámbito de la materias primas, el Franklin Natural Resources Fund A(acc)EUR (LU0300741732), y el JPMorgan Funds – Global Natural Resources Fund A (acc) – EUR (LU0208853274) avanzan más del 30%.
Renta Variable Indonesia
Finalmente, terminamos con una rareza. La inmensa mayoría de los mercados bursátiles arroja pérdidas en los últimos 12 meses, pero hay una joya asiática que ha sido capaz de nadar contra corriente: la bolsa indonesia.
En concreto, el fondo FF Indonesia A USD (LU0055114457) acumula unas ganancias cercanas al 20% en los últimos 12 meses. “La exposición activa a Indonesia contribuyó a la rentabilidad, ya que se benefició de la reapertura de la economía después de las restricciones relacionadas con el covid-19 y de la tendencia alcista de los precios de las materias primas desde principios de 2022”, explica la gestora en su último informe anual.
