¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
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David R. Buenos días, quiero empezar a invertir en fondos indexados con la ayuda de un roboadvisor, pero tengo una duda. Mi pregunta es la siguiente. ¿Puedo ir variando la cantidad que quiero invertir mensualmente o si decido empezar con 200 euros mensuales ya no puedo cambiar esa cantidad hasta que decida sacar el dinero del fondo?. Y otra pregunta más. ¿Puedo por ejemplo si hay una gran caída en la bolsa meter 10.000 o 20.000 euros de golpe en cualquier momento? Gracias.
Hola David. Puedes modificar el importe de tus aportaciones periódicas siempre que quieras o incluso, si lo ves necesario, suspenderlas. Y en paralelo también puedes realizar inversiones puntuales por el importe que consideres oportuno.
Lo único que si te aconsejamos es que tengas cuidado con eso de elegir el mejor momento de entrada al mercado (market timing) ya que es una estrategia más complicada de lo que parece. De hecho, muchos de los gurús más expertos en inversión se declaran incapaces de acertar con ese momento. E inténtandolo te puede salir el tiro por la culata e invertir en un momento peor del que hubieras querido.
Por tanto, desde esa perspectiva quizá sea mejor que cuando tengas cantidades puntuales que desees invertir lo hagas «del tirón» sin esperar demasiado. Piensa que si el mercado está a la baja y deseas esperar a que haya tocado suelo corres el riesgo de perderte buena parte del rebote (los rebotes no suelen avisar).
Sandra F. ¿Qué diferencia hay entre fondos indexados y un PIAS? ¡¡¡Gracias!!!
Hola Sandra. Se trata de productos completamente distintos. Un fondo indexado es un fondo de inversión (la figura legal es institución de inversión colectiva, IIC). Tiene la particularidad de que el gestor no invierte en los valores que cree que lo van a hacer mejor que el mercado, sino que se limita a imitar el comportamiento del índice, que es precisamente una muestra representativa de lo que hace el conjunto del mercado. De ahí que se denominen fondos indexados.
Un fondo es un producto financiero de inversión colectiva, ofrece liquidez diaria y ofrece la ventaja fiscal del traspaso, lo que quiere decir que puedes traspasar el capital de un fondo a otro sin tener que tributar por el camino.
En cuanto a los PIAS (Planes Individuales de Ahorro Sistemático), la figura legal es otra. Se trata de seguros de ahorro, con lo cual el formato del producto ya es distinto. También es distinta la fuente de rentabilidad (la mayoría suele ofrecer un tipo de interés fijo que varía en función del producto) y la fiscalidad. En este sentido, las ganancias de un PIAS quedan exentas de tributación pero sólo cuando vence el producto el capital se cobra en forma de renta vitalicia.
Son por tanto productos muy orientados a metas a largo plazo, como la jubilación. Las comisiones de un PIAS suelen ser más elevadas que las de un fondo indexado, aunque nuevamente difiere en función del producto.
Marco P. Hola. Si abro una cuenta en un banco español, supongo que no tengo que declarar manualmente mis ganancias de dividendos o venta de acciones etcétera, ¿no?…se supone que ya Hacienda lo hace de manera automática. Este es un punto muy importante para mí, el olvidarme de rellenar datos para la declaración de la Renta.
Hola Marco. Las ganancias con fondos de inversión y con dividendos se retienen automáticamente, pero con las acciones no es así. Por tanto, si inviertes en acciones y decides vender, tendrás que indicarlo las posibles plusvalías en tu declaración del IRPF.
M. Buenas. Dispongo de una cartera de fondos indexados. No me queda aún claro el tema sobre los impuestos a pagar el día que empezaré a sacar mes a mes el 4% para vivir de la renta de mi inversión (18.000 euros anuales). ¿Cómo tributo por ellos? Si el capital que he invertido es de 200.000 euros (sobre los cuales ya he pagado impuestos) ¿estos tributan o no?
Hola M. En cuanto a la tributación de los fondos de inversión, sólo pagarás impuestos en función de las ganancias obtenidas. Y lo harás por tramos. Como tu objetivo es reembolsar 18.000 euros al año, a priori te quedarías en el primer tramo (19%). Y decimos a priori porque la regulación fiscal no es algo inmutable y siempre cabe la posibilidad de que cambie en el largo plazo.
Respecto a esos 18.000: cuando reembolsas lo que haces es vender las participaciones de tus fondos. Si esas participaciones han generado plusvalías, tributarás por ellas. Por ejemplo, de esos 18.000 la parte que tendrás que tributar dependerá de las ganancias que hayas obtenido con el fondo que vendas en ese periodo. Por ejemplo, imagina que hubieras ganado un 50%: inversión de 12.000 euros + rentabilidad del 50% (6.000 euros) = 18.000 euros. En ese caso, tributarías por los 6.000 obtenidos.
Si tu rentabilidad hubiera sido inferior, tendrías que reembolsar más participaciones para llegar a la misma cantidad (18.000 euros) pero también pagarías menos impuestos. Y al revés, si tu rentabilidad hubiera sido superior, tendrías que vender menos participaciones, aunque también pagarías más impuestos.
Por otro lado, si lo que tienes es una cartera de fondos, algunos roboadvisors (como es el caso de MyInvestor) te dan la opción de reembolsar de la forma más eficiente desde el punto de vista fiscal. Es decir: vender los fondos que menos plusvalías acumulen, para que así pagues menos impuestos.
Ana D. Hola. Sé que en España los traspasos de fondo a fondo no hay q declararlos, pero ¿funcionaría igual si el fondo se traspasa a una cartera automatizada de fondos? Gracias.
Hola Ana. Funcionaría igual porque una cartera de fondos no deja de ser un conjunto de fondos de inversión. La cartera no es un producto en sí, es una mera selección de fondos. Por tanto, cuando inviertes en una cartera desde un fondo de inversión lo que haces en realidad es traspasar diversos porcentajes de lo que tienes en el fondo inicial a cada uno de los fondos de destino que componen la cartera.
Por ejemplo, si tienes 100 euros en el fondo A y la cartera está compuesta por diez fondos de inversión con la misma ponderación cada uno (cada uno pesa un 10% del total), traspasarías 10 euros desde el fondo A hasta cada uno de los fondos que componen esa cartera.
No obstante, tú no tienes que realizar todos esos microtraspasos. Simplemente ordenas el traspaso del fondo a la cartera y el roboadvisor se encarga de dividir ese traspaso entre los fondos que componen la misma, en la ponderación adecuada.
Pablo S. Hola, llevo un año invirtiendo en un fondo indexado al S&P500. Al ser mi primera inversión no reparé en que el fondo estaba en dólares, lo que me expone al tipo de cambio de cada momento. Siendo mi estrategia a largo plazo, ¿conviene traspasar el fondo a otro en euros? existen comisiones de traspaso? ¡Gracias!
Hola Pablo. Cuando inviertes en un mercado que cotiza en moneda extranjera, como es el caso de la bolsa estadounidense, corres en cualquier caso el riesgo divisa, tanto si la clase del fondo que has elegido es en euros como si es en dólares. Te lo explicamos en este post del blog.
No obstante, quizá te sea más sencillo quedarte en la clase en euros, de modo que puedas visibilizar mejor el valor de tu inversión. El traspaso entre clases (o entre fondos distintos) no implica ningún tipo de comisión.
Alejandro L. Hola, buenos días. Estoy invertido en un fondo indexado al MSCI World y quería saber cómo podría afectar que los mercados emergentes adelantaran a EEUU. ¿Se harían compras de las nuevas empresas emergentes y se irían vendiendo las de EEUU en pérdidas? Muchas gracias.
Hola Alejandro. El peso que tiene cada país en un índice global suele depender del tamaño que tiene el mercado bursátil de ese país. Por ejemplo, en el caso del MSCI World, el país con más peso es EEUU porque es el mercado de mayor tamaño (en términos de capitalización y de volumen de negociación). Si esto cambiara a lo largo del tiempo, la entidad responsable del índice podría cambiar la ponderación que tiene cada país.
Por otro lado, reponderar el peso de los países no implica en absoluto vender en pérdidas. En términos generales, no se puede hablar de pérdidas si no hay un precio de entrada que sirva como referencia.
Sergio A. Hola, me gustaría entender las diferencias entre un fondo monetario y un fondo de inversión de renta fija. Más allá de que la liquidez será más alta en el monetario, ¿hay alguna diferencia grande? Si el monetario invierte a corto plazo, ¿significa esto que no tiene sentido mantener la inversión en el mismo monetario durante mucho tiempo? Gracias.
Hola Sergio. Los fondos monetarios se caracterizan porque son los que menos riesgo implican y, por ende, menor potencial de rentabilidad. Para ello, invierten en activos del mercado monetario así como en títulos de renta fija a muy corto plazo (a veces, incluso días).
En cambio, los fondos de renta fija invierten en emisiones de deuda a plazos superiores, por lo que implican un grado de riesgo y un potencial de rentabilidad más elevados. Este nivel de rentabilidad/riesgo dependerá en buena medida del tipo de fondo de renta fija (es una categoría muy heterogénea).
Los fondos que se centran en plazos cortos implican un menor grado de rentabilidad/riesgo. Por otro lado, si nos fijamos en el ráting de estos títulos, los fondos que se centran en emisiones con grado de inversión (investment grade) implican menos riesgo/rentabilidad que los fondos que se enfocan en high yield.
Finalmente, una cosa es que los monetarios inviertan en títulos a muy corto plazo y otra que el partícipe tenga que mantener la inversión durante poco tiempo. A este respecto, los fondos monetarios funcionan como una especie de «fondos monedero», igual que una cuenta remunerada. Por tanto, pueden ser muy útiles para destinar aquella parte del capital que queramos tener siempre disponible (por ejemplo, un fondo anti imprevistos), independientemente del periodo que dure la inversión.
Ian M. Buenos días. Invierto en un fondo indexado y me indica que hay una comisión de gestión del 0,18%. ¿A qué importe se aplica? ¿Al dinero que me costaron esas acciones nada más comprarlo o a la rentabilidad que le estoy sacando?
Hola Ian. La comisión de gestión se descuenta del valor liquidativo del fondo en el que inviertes. Por tanto, se va a aplicar al total del dinero que has invertido. Por otro lado, se descuenta a lo largo del tiempo, por lo que no se aplica a tu inversión inicial, sino al conjunto del capital que tienes invertido (lo que incluye la rentabilidad generada hasta el momento).
Más información, aquí.
Miguel G. Hola, supongamos que invierto en fondos indexados una cantidad de 10.000 euros y lo dejo ahí digamos que cinco años con sus subidas y bajadas. Y llega un día que decido vender y resulta que no hay ni perdida ni ganancia y lo envío a mi cuenta corriente. ¿Debería pagar algo a Hacienda?. Gracias por su tiempo.
Hola Miguel. Si en el momento en el que vendas tu fondo la plusvalías son exactamente igual a cero no tendrías que pagar impuestos. Tu retención en ese caso sería del 0%.
Lógicamente esta posibilidad es improbable, ya que lo habitual es ganar (o perder) aunque sólo sea un pequeño porcentaje. Y si inviertes en varios fondos de inversión, es más improbable todavía, ya que al menos en alguno de ellos deberías haber generado algún tipo de plusvalía o de minusvalía.
Manuela B. ¡Buenas! Hace poco contraté el fondo DWS Deutsche Floating Rate, pero según he ido informándome tengo entendido que le puede afectar la bajada de tipos y que quizás no sea muy buena opción. Tengo entendido que lo recomendable es permanecer seis meses, ¿podría salir antes? Y si lo hago, ¿cómo puedo hacerlo sin que afecte el capital inicial? También saber si hay alguna manera de ver lo que nos puede dar en ganancias, por ejemplo tengo un monetario en el que si día a día puedo. Estoy empezando en esto y querría hacer las cosas bien. ¡Gracias!
Hola Manuela. Las oscilaciones en los tipos de interés pueden afectar a cualquier fondo de inversión de renta fija, incluidos los monetarios. No obstante, en función del tipo de producto que escojas, esa sensibilidad a los tipos será mayor o menor.
En cuanto al fondo que nos indicas, efectivamente en el folleto indica que el periodo de inversión recomendado son seis meses (concretamente, 183 días), pero si lo deseas, puedes salir antes, ya sea vía reembolso o traspasando el dinero a otro fondo. El fondo da liquidez diaria y no aplica comisión de reembolso.
En cuanto a la visibilidad que nos mencionas, con este fondo de DWS, como en cualquier otro, puedes seguir su evolución día a día, ya que ofrece valor liquidativo diario. Lo que no puedes saber, ni con este ni con otro, es la rentabilidad que te va a dar a futuro. Sólo puedes guiarte por estimaciones de rentabilidad basadas en el tipo de producto y las condiciones del mercado. No obstante, como sabes, es imposible pronosticar qué van a hacer los mercados (o los tipos de interés) con un 100% de certeza.
Un último apunte. Si eres novata en el mundo de la inversión quizá te sientas más cómoda con productos más sencillos, o cuyo funcionamiento comprendas mejor, ya que los bonos con cupón flotante (variable) resultan algo más complejos que los habituales de cupón fijo.
Javier R. Buenos días, tengo una duda sobre el fondo de inversión Groupama Trésorerie IC (FR0000989626). En el folleto aparece un coste de entrada máximo del 0,50 %. ¿Se me cobrará esa comisión por entrar en el fondo o no? No me queda claro. Gracias y un cordial saludo.
Hola Javier. Algunos fondos indican en el folleto la posibilidad de cobrar una comisión de suscripción pero no siempre la cobran (de hecho, generalmente no lo hacen). Por tanto, para saber si efectivamente tienes que pagar comisión de suscripción o no, guíate mejor por la información que te proporcione la plataforma comercializadora en la que adquieras el producto (sea MyInvestor o cualquier otra).
Maria Asunción P. Tengo un plan de pensiones en CaixaBank. Ya estoy jubilada ¿tengo que rescatarlo o puedo traspasar el importe a otro plan?. Quiero diferir la tributación. ¿Se puede hacer? ¿Cómo?
Hola María Asunción. Una vez jubilada, puedes rescatar tu plan de pensiones cuando lo estimes oportuno y no hace falta que lo hagas todo de una vez (puedes hacer rescates parciales).
Y en el ínterin, puedes traspasar ese plan a otro que te convenza más. El traspaso está libre de tributación.
Roger M. Hola, invierto en fondos indexados y últimamente con las bajadas de tipos que se esperan me pregunto si sería prudente traspasar todos mis activos en fondos de renta fija a corto y medio plazo hacia fondos de renta fija de largo plazo.
Hola Roger. Es cierto que los bonos a largo plazo se benefician de un entorno de tipos a la baja, mientras que los bonos a corto plazo se ven perjudicados.
No obstante, te ofrecemos dos consideraciones para que las valores. La primera es que nadie sabe cuándo van a bajar los tipos ni hasta qué punto. Y como bien dices, si tu inversión es a largo plazo, el entorno de tipos de interés podría ser cambiante durante ese periodo (a veces al alza, a veces a la baja).
Por otro lado, la inversión en un tipo de activo u otro (en este caso bonos corto plazo versus bonos largo plazo) no se debe regir sólo por las perspectivas que hay para esos mercados. También hay que tener en cuenta el mix de productos que componen tu cartera y tu propio perfil de tolerancia al riesgo. En este sentido, ten en cuenta que los bonos a largo plazo tienen un nivel de riesgo (y un potencial de rentabilidad) mayor que los bonos a corto.
Por tanto, si tienes fondos de renta fija a corto plazo porque no quieres sustos y no quieres asumir un grado de volatilidad más elevado con tu inversión, quizá deberías reconsiderar la idea de traspasar a fondos de bonos a largo.
Vicent R. Hola. Tengo inversiones en los fondos indexados a diferentes índices. Mi duda es cómo saber si estos índices operan con interés compuesto (creo que está claro que sí, pero quiero asegurarme). Y otra duda: ¿el interés compuesto se aplica en el cierre anual, entiendo que del año natural (en enero imagino) o en el año en el que realicé mi inversión? Imagino que será en el natural…
Hola Vicent. El interés compuesto no es algo que se aplique en un momento dado.
Es un concepto abstracto que hace referencia a que la revalorización de una inversión se produce sobre todo el capital acumulado hasta el momento, no sobre el capital inicial.
Suele generar confusión porque al llevar la palabra «interés» en el nombre hay quien piensa que efectivamente se paga un interés, pero no tiene por que ser así. De hecho, la bolsa (y cualquier mercado cotizado en general) funciona con interés compuesto y en realidad el inversor no recibe ningún interés, sino que su inversión sencillamente se revaloriza (o se deprecia).
En resumen, no es algo que ningún índice tenga que aplicar. Es un fenómeno que tienen en común todos los mercados cotizados, ya sean de bolsa o de renta fija.
