Bienvenido a nuestro nuevo post de cultura financiera. Hoy traemos un concepto antiguo en el mundo del ahorro y la inversión que siempre genera dudas y desconcierto. Últimamente puede que lo oigas más ya que, junto con las sicav, se ha convertido en objeto de deseo del afán recaudatorio de los Gobiernos.

El unit linked, junto a planes de pensiones y fondos de inversión, es uno de los muchos productos de ahorro o inversión a largo plazo que existen. La característica principal que lo diferencia de éstos es que el unit linked es un seguro de vida que está vinculado a una cesta de fondos o valores y en el que el tomador asume el riesgo de la inversión. Es decir, el tomador puede perder dinero por las fluctuaciones de los activos donde está invertido.

El unit linked es, por un lado, un seguro de vida (cubre el fallecimiento, la invalidez o la jubilación del tomador) y por otro, un mecanismo de ahorro o inversión donde las aportaciones realizadas se invierten en función del perfil de riesgo del tomador del seguro.

Como todos los productos financieros, los unit linked gozan de una serie de ventajas pero también de inconvenientes. Hay que conocer muy bien sus características para saber si es un producto que encaja con nuestras circunstancias y cubre nuestras expectativas de forma eficiente.

Ventajas

El unit linked es una buena herramienta para la planificación patrimonial y sucesoria de personas con patrimonios elevados ya que es un instrumento muy flexible que permite el mantenimiento de las inversiones en productos financieros, al tiempo que posibilita disfrutar de importantes ventajas fiscales.

Esa flexibilidad posibilita que puede adaptarse a varias legislaciones, para aquellas situaciones, en que tomador o beneficiarios sean residentes fiscales en distintas jurisdicciones. Además, en la constitución de una póliza, el tomador puede elegir que la aseguradora, el banco custodio o el gestor de la cartera estén situados en la misma jurisdicción o en jurisdicciones distintas, lo que puede resultar interesante para los patrimonios que busquen invertir en territorios estables con un riesgo-país bajo, así como para aquellas personas que busquen un cierto grado de discreción.

Se trata de un producto totalmente líquido que puede rescatarse en cualquier momento y como otros seguros de ahorro o inversión puede hacerse en forma renta vitalicia, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales adicionales.

Lo que marca la diferencia con respecto a otros vehículos de ahorro e inversión es su tratamiento en caso de fallecimiento. Los unit linked son muy interesantes al planificar una sucesión. El motivo es que no forman parte de la herencia y no se hacen públicos. En España el Registro de Contratos de Seguros sólo se puede consultar cuando muere el asegurado y esa información no contiene ni importes ni beneficiarios, sólo los datos de la compañía con la que se contrató el seguro.

Inconvenientes

La primera desventaja de los unit linked, como todos los productos de ahorro o inversión no garantizados, es que no tienen la rentabilidad asegurada ni tampoco el capital. Por lo que el tomador debe ser consciente del riesgo que asume ya que la rentabilidad irá asociada a la evolución del precio de los activos en los que invierta.

Además, el hecho de que invierta en una cesta de productos supone que la gestión de los mismos (fondos de inversión o valores) tiene un coste que repercute en el partícipe. Existe por tanto una comisión de gestión que el tomador deberá abonar.

Por último, es importante destacar que en los unit linked una parte de las aportaciones que se realizan va destinada a pagar la prima del seguro de vida, y que ésta aumenta a medida que avanza la edad del asegurado. Dicho de otra forma, el porcentaje del capital que se destina al seguro es mayor con el paso de los años y el que se destina a inversión, menor, salvo que se aumenten las aportaciones en la medida que se incremente la prima.

Recuerda que no todos los productos financieros sirven para todos los ahorradores. Nosotros seguimos con nuestro afán de llevar la educación financiera a todos los rincones. Nos vemos en el próximo post.