¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
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Calliantha. Hola, me he decidido a invertir 1.000 euros en fondos indexados, concretamente en el MSCI World. Veo que en la posición global de mi cuenta aparece el valor de la inversión que diariamente se modifica en función de las subidas y bajadas del índice. Mi pregunta es: si se diera el caso de que el índice sigue bajando día tras día y el valor de la inversión llega a cero, ¿mis participaciones desaparecerían? Entiendo que aún teniendo un valor negativo las participaciones en un futuro a largo plazo pueden aumentar su valor y recuperar el valor inicial, siempre y cuando nunca pierda esas participaciones por llegar a valores negativos. Gracias.
Hola Calliantha. Las participaciones de un fondo de inversión no pueden valer cero. Piensa que un fondo de renta variable invierte en distintas compañías. En el caso de un fondo indexado, en aquellas empresas que componen el índice. El valor liquidativo del fondo reflejará la evolución que experimenten esas compañías en el mercado.
Si las compañías caen en bolsa, el fondo, por tanto lo acusará. No obstante, es realmente complicado que una compañía caiga tanto en bolsa como para valer cero. Eso implicaría una quiebra total y absoluta por parte de la empresa, sin posibilidad alguna de rescate. Incluso en ese caso es complicado que las acciones no valgan absolutamente nada.
Y aunque eso sucediera, ten en cuenta que el fondo no invierte en una sola compañía, sino en varias. Dependiendo del fondo, pueden ser incluso decenas, o centenares de ellas. Por tanto, para que el fondo se fuese a cero todas esas compañías tendrían que quebrar a la vez y valer cero también.
En resumen, es cierto que un fondo de inversión puede llegar a experimentar pérdidas, que dependerán en buena medida del mercado y el nivel de riesgo que asuma. Por ejemplo, un indexado al MSCI World, que invierte en grandes compañías y de manera muy diversificada, suele asumir menos riesgo que un fondo especializado en small caps.
Pero en todo caso, una cosa es que el fondo caiga poco o mucho, y otra muy distinta que se vaya a cero. En definitiva, es prácticamente imposible que pierdas todo el dinero que has invertido… a menos que se produzca algún tipo de fraude, como el caso Madoff, y aun así es algo absolutamente excepcional.
Dailo L. Hola. Si el banco declara cada pago de nuestros fondos y se nos hace una retención del 19% en adelante, ¿tenemos que volver a declarar en Hacienda esos fondos? Entiendo que la retención es preventiva y que según la cantidad aportada aumenta más o menos. Pero si ya tributa por parte del banco, tendría que declararse tributado, porque si no me lo descontarían dos veces.
Hola Dailo. La retención no se produce en función de la cantidad aportada, sino de las ganancias obtenidas. En ese sentido, da igual cuanto dinero tengas invertido en fondos de inversión o en tu cuenta corriente. Lo importante son los intereses que hayas obtenido con ellos. O las plusvalías en caso de que hayas vendido el fondo a un precio superior al que compraste.
Por otro lado, cuando realizas la declaración de la renta informas a Hacienda de los ingresos que has obtenido, ya sea vía salario o vía inversiones. Esto es algo que nadie puede hacer por ti, ni siquiera la entidad bancaria. El banco puede realizar una retención a cuenta, pero lo importante es lo que tú declares.
En función de numerosas variables, como el importe de las ganancias que hayas obtenido y tus circunstancias fiscales, si la retención que se te ha realizado coincide con lo que efectivamente te toca tributar, no tendrás que pagar nada más.
Es lo mismo que sucede con el salario de un trabajador por cuenta ajena. La compañía suele retener un porcentaje aproximado al que el trabajador tendrá que tributar. Pero eso no quita para que en la declaración del IRPF tenga que constar el salario bruto de ese año. Si efectivamente la retención es la correcta y no inciden otro tipo de factores, el trabajador no tendrá que pagar nada más.
No obstante, para temas relacionados con la fiscalidad os aconsejamos poneros en contacto con un asesor experto en esa materia, que pueda analizar vuestra situación particular y ofreceros la mejor recomendación teniendo en cuenta las particularidades de cada caso.
DOCVIC. Buenas tardes, quería abrir una cuenta a mis tres hijos, pero necesito resolver las siguientes dudas: Cuando cumplan los 18 años ¿qué procedimiento hay que seguir? ¿qué gastos y repercusión fiscal tiene sobre mis hijos y sobre mi el cambio de titularidad? Gracias.
Hola DOCVIC. Si la cuenta está abierta a nombre de tus hijos, una vez cumplan la mayoría de edad pasarán a ser los titulares de la misma. Por tanto, podrán decidir lo que hacen con ese dinero e inversiones y, si obtienen ganancias, tributarán por ellas en función de sus circunstancias fiscales en ese momento.
Para ti, si no eres titular de la cuenta, no habría consecuencias en ese sentido. En esta entrada del blog te ofrecemos más información.
Juan M. Buenos días. Tengo dos fondos de inversión: MyInvestor Cartera Permanente (ES0156572002) e Icaria Capital Dinámico FI (ES0147474003). Ambos con rentabilidad en negativo. Además se produjo un cambio en el nombre del fondo que no sé como afecta a efectos fiscales. En ambos sólo hago aportaciones, no he rescatado ninguna cantidad. Mi pregunta es ¿se declara a efectos fiscales esas pérdidas para obtener beneficio fiscal? Gracias.
Hola Juan. Sólo tienes que tributar por las plusvalías de un fondo, o aprovechar las minusvalías a efectos fiscales, cuando se produce un reembolso. Por tanto, si todavía no has realizado ninguna retirada de dinero no es necesario que realices ninguna declaración.
En cuanto al cambio de nombre que mencionas, el fondo MyInvestor Cartera Permanente nació como tal en enero de 2022. No obstante, la estrategia ya se estaba implementando desde junio de 2020 en el fondo Kronos, que pasó a llamarse MyInvestor Cartera Permanente.
Tienes más detalle en esta nota de prensa.
En julio de ese mismo año, el fondo se fusionó con otro de la misma filosofía, Icaria Permanente. La combinación de ambos continuó llamándose MyInvestor Cartera Permanente. En este encuentro con los gestores tienes más detalles sobre la operación.
Cristian M. Buenas tardes. He abierto una cuenta para elegir un producto, pero tengo dudas antes de elegir el correcto. Por favor, ¿podrían aclararme la diferencia entre una cartera indexada y un fondo indexado? Intereses, comisiones, rentabilidad, etc. Gracias de antemano.
Hola Cristian. Una cartera indexada no es más que es un conjunto de fondos indexados.
A priori, lo ideal es no invertir todo el capital en un solo fondo, ya que de ese modo potenciamos la diversificación.
Realizar una selección de fondos (sean indexados o no) es una de las decisiones más importantes que puede tomar un inversor, ya que resulta determinante a la hora de conseguir sus objetivos financieros. Sin embargo saber exactamente en qué fondos invertir y en qué proporción de bolsa/renta fija (asset allocation) no siempre es tarea fácil.
Te lo explicamos con más detalle en este podcast. Y en este webinar.
Finalmente, aquellos inversores que carezcan de los conocimientos y el tiempo necesarios o sencillamente deseen delegar esta tarea en manos de profesionales pueden recurrir a un servicio de gestión de carteras indexadas (también llamado servicio de roboadvisor). En otras palabras: el banco hace esta selección de fondos por ti, en función de tus necesidades y de tu perfil de riesgo. Para ello, te realiza previamente un test de idoneidad en el que determina estos parámetros y, en función de los resultados, establece qué cartera de fondos es la que mejor te encaja.
Jesús M. Hola, me gustaría saber que pasaría con mi dinero y las acciones de mi cuenta corriente en caso de fallecimiento siendo yo el único titular de la cuenta. ¿Se puede poner otro titular o un autorizado en la cuenta?
Hola Jesús. En caso de fallecimiento, tanto el dinero en la cuenta corriente como las acciones pasarían a tus herederos legales.
En cuanto a tu segunda pregunta, no es posible incorporar un segundo titular una vez creada la cuenta. No obstante puedes abrir una cuenta nueva que incorpore ya ambos titulares.
Álvaro G. Buenos días. En términos de invertir en fondos indexados, no me quedan claras las comisiones. Entiendo que el TER es una comisión del total (¿total invertido y ganado o sólo los beneficios?). Por otro lado, ¿el TER se cobra anualmente o solo al retirar dinero del fondo? Las comisiones adicionales que aparecen (comisiones a las gestoras y de los propios fondos). ¿Dónde se pueden ver? ¿También son anuales?
Hola Alvaro. En este post del blog te explicamos en qué consisten las diferentes comisiones de los fondos. No obstante, te aclaramos que el TER (Ratio de Gastos Totales) abarca el conjunto de los gastos y comisiones a los que tiene que hacer frente el fondo. Por tanto, incluye tanto la comisión de gestión (la que cobra la gestora por administrar el producto), como la comisión de depositaría y otros gastos.
El TER se calcula como un porcentaje sobre el volumen total de patrimonio que gestiona el fondo. Se expresa en términos anuales, pero se descuenta diariamente del valor liquidativo. Por ejemplo, si el TER es del 1%, se divide ese 1% entre los 365 días del año y cada día se descuenta del valor liquidativo la parte correspondiente.
En definitiva, el TER no sale de tu bolsillo como partícipe (no se cobra en tu cuenta corriente), sino que se descuenta del propio fondo.
Como incluye prácticamente todos los gastos/comisiones, el TER es una ratio muy útil a la hora de comparar cómo de caros o baratos son unos fondos frente a otros.
Hay un tipo de comisiones que no están incluidas en el TER: la comisión de suscripción (por la compra de las participaciones) y la de reembolso (por la venta de participaciones). La inmensa mayoría de los fondos no cobra ninguna de las dos. No obstante, hay algunos productos que aplican estas comisiones en periodos determinados mientras que otros contemplan esta posibilidad en el folleto, pero a la hora de la verdad no la cobran (si tienes dudas consulta a tu comercializador).
Iván C. Buenas tardes, ¿como puede ver el cliente MyInvestor los dividendos reinvertidos en un fondo? Un saludo.
Hola Iván. Las gestoras de fondos no facilitan esa información.
Como orientación, en un fondo de la modalidad de acumulación el gestor reinvierte los rendimientos en cuanto los recibe. Por ejemplo, cada vez que una de las compañías que tiene en cartera paga dividendo. Por tanto, la recepción y reinversión del dividendo se produce en el momento en que la compañía lo reparte.
Hamiltton. Hola, soy principiante y hay algo que aún no logro comprender. Tengo la cartera indexada Rock. Supongamos que tengo 10.000€ invertidos y en una semana he conseguido una rentabilidad de 100€. Aparte, tengo 50€ de efectivo real pendiente para invertir nuevamente. Mi pregunta es: ¿MyInvestor junta esas ganancias (100€) con los 50€ que tenía pendiente de inversión y automáticamente reinvierte 150€ (que sé que es el mínimo de aportación)? ¿O sólo se reinvierte al llegar a los 150€? Gracias por vuestra atención de antemano.
Hola Hamiltton. Las carteras gestionadas a través de un roboadvisor (como es el caso de la Cartera Rock) invierten en fondos de inversión. Por tanto, si como dices, obtienes unas ganancias de 100 euros es porque los fondos se han revalorizado. O bien unos han subido y otros no tanto (o incluso han bajado), pero en todo caso el conjunto de la cartera ha obtenido unas plusvalías de 100 euros.
Sin embargo, el hecho de que tengas unas plusvalías de 100 euros en fondos de inversión (o en acciones), no implica que ese dinero esté en tu cuenta corriente. Para que esto fuera así tendrías que reembolsar todas o algunas de las participaciones que tienes en esos fondos. En el caso que nos ocupa, tendrías que sacar tu dinero de la cartera, convertirlo en efectivo.
En resumen, el hecho de que tengas una revalorización de xx euros en tu cartera en un momento determinado no quiere decir que ese dinero esté en tu cuenta y por tanto, no se reinvierte de forma automática. Por tanto, en el ejemplo que nos citas si tienes 50 euros en tu cuenta necesitarás otros 100 euros en efectivo para que se produzca de forma automática la siguiente aportación.
Ahora bien, permítenos hacer una última aclaración. Si tu cartera ha generado 100 euros en plusvalías ese dinero sigue trabajando para ti, ya que sigue invertido en los mismos fondos. De hecho, si lo que deseas es aprovechar las ventajas del interés compuesto al máximo, los fondos de inversión (o las carteras de fondos) suponen un instrumento perfecto, precisamente por esa razón: las plusvalías generadas continúan siendo parte del mismo fondo y, de este modo, generando cada vez más plusvalías (siempre que el comportamiento de la cartera sea positivo, como es lógico).
En cambio, si cada vez que tu cartera generase plusvalías las reembolsases (o reembolsases un número de participaciones equivalente) y luego las volvieses a invertir de nuevo en la cartera, tendrías que tributar por el camino, con la consiguiente ineficiencia en términos fiscales.
Miguel Á. C. Buenas tardes, soy cliente vuestro y me asalta una duda. En un ETF que invierte en la bolsa india las compras y ventas de acciones se hacen en rupias. En este caso para un inversor europeo ¿es mejor invertir en un ETF de moneda base euro en vez de dólares? ¿o es exactamente igual? Partiendo de la base de que ambos son sin cobertura. Muchas gracias.
Hola Miguel Á. En cuestiones de divisas no hay una estrategia mejor que otra. Todo depende del riesgo que estés dispuesto a correr o de tu visión sobre este mercado.
Lo que sí podemos decirte es que si compras el ETF en euros, estarás sujeto al tipo de cambio euro-rupia. En cambio, si lo compras en dólares te verás expuesto a la evolución de dos tipos de cambio: el euro-dólar y el dólar-rupia. Esto no quiere decir que un ETF vaya a hacerlo necesariamente mejor que el otro… todo depende de tu estrategia.
Hugo A. C. Hola, tengo una cartera indexada en MyInvestor, la verdad muy contento, pero tengo una duda. ¿Por qué el fondo Fidelity MSCI Pacific ex-Japan Index Fund P-ACC-USD está en dólares y no en euros como los demás fondos de la cartera? ¿No afecta el cambio de divisa la rentabilidad de este fondo? Muchas gracias por su atención y toda la educación financiera que nos facilitan.
Hola Hugo. Le hemos trasladado tu consulta al departamento de Inversiones y nos aclara que no existe la clase en euros de ese fondo.
No obstante, te recordamos que en las carteras indexadas de MyInvestor no se cobra ninguna comisión por cambio de divisa. En consecuencia, el hecho de que sea una clase en dólares no te afecta negativamente.
Marcos S. Buenas tardes. Me gustaría saber si es posible que el cobro de dividendos de acciones se invierta automáticamente adquiriendo más acciones. Entiendo que depende del importe del dividendo y de si éste es superior al precio de la acción. Pero por eso os lo quería preguntar, porque entiendo que si es posible hacerlo evito tener ganancias patrimoniales, ya que lo reinvierto automáticamente. ¡Muchas gracias por clarificármelo!
Hola Marcos. Me temo que esta opción no es posible. Además, aunque reinvirtieras automáticamente los dividendos tendrías que tributar por ellos igualmente.
Lo que sí puedes hacer es invertir en un fondo de renta variable, de la modalidad de acumulación. En ese caso, los dividendos que generen las compañías que el fondo tenga en cartera se reinvertirían en el propio fondo sin que los partícipes tengan que tributar por ellos.
En cuanto a las categorías, existen todo tipo de fondos de renta variable, tanto indexados como de gestión activa, entre los que puedes elegir. También los tienes segmentados por mercados geográficos, por estilos (value/growth), etcétera.
Domingo A. Hola ¿Puedo pasar un PPA que tengo en un banco a un fondo de inversión? Gracias.
Hola Domingo. Puedes traspasar tu PPA (Plan de Pensiones Asegurado) a otro PPA o bien a un plan de pensiones individual, pero no a un fondo de inversión.
En este sentido, el traspaso entre productos tiene que ser homogéneo. De un plan de pensiones a otro (ya sea asegurado o individual). O bien de un fondo de inversión a otro. Pero no entre distintos tipos de producto.
