¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
Anímate a escribir a hellomyinvestor@myinvestor.es
Aitor A. Hola. Tengo entendido que en los reembolsos las ganancias ya se computan directamente a Hacienda. ¿En los reembolsos con pérdidas también es así? ¿Se reduce automáticamente de los posibles beneficios en ganancias patrimoniales, o se ha de aplicar manualmente en las declaraciones de la renta? Muchas gracias por su aclaración.
Hola Aitor. Cuando vendes un fondo de inversión pueden suceder dos cosas: que obtengas plusvalías o minusvalías. Recuerda que este cálculo se realiza con respecto a la inversión inicial, es decir, teniendo en cuenta todos los traspasos que hayas podido realizar hasta llegar al fondo actual.
La entidad comercializadora realizará este cálculo y, en caso de plusvalías, realizará una retención del 19%. Ojo porque esta retención podría ser inferior a los impuestos que finalmente tengas que pagar. Esto dependerá de las ganancias que hayas obtenido, que tributan en función de los siguientes tramos:
BASE LIQUIDABLE DEL AHORRO
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| Más de 200.000 € | 26% |
Si en lugar de obtener ganancias has obtenido pérdidas, lógicamente la entidad no te retendrá nada.
No obstante, en cualquiera de los dos casos, deberás chequear que tus pérdidas/ganancias están correctamente indicadas en tu declaración del IRPF.
Por otro lado, y más allá de esta cuestión, te puedes plantear la conveniencia de compensar pérdidas con ganancias. Se trata de una estrategia financiero-fiscal en la que hay que valorar diversos elementos y que, por tanto, depende enteramente de ti. En términos fiscales, la entidad comercializadora no puede compensar automáticamente las plusvalías que hayas obtenido en un fondo con las minusvalías que hayas obtenido en otro. Esta es una decisión que deberás tomar tú, una vez realices tu declaración de la renta.
Jorge S. ¡Hello MyInvestor! En primer lugar agradeceros el consultorio mensual y los webinars, siempre aprendemos algo nuevo con vosotros. Os contactaba para preguntaros cuál es la diferencia entre tener la Cartera Metal y un fondo indexado al MSCI World como los que ofrecéis en vuestra propia plataforma. Muchas gracias de antemano.
Hola Jorge. Muchas gracias por tus palabras. Nos encanta poner nuestro granito de arena para que podáis aumentar vuestros conocimientos en materia financiera.
Respondiendo tus preguntas, la Cartera Metal de MyInvestor invierte al 100% en renta variable a nivel global, pero el peso que tiene cada mercado/segmento no es igual al que figura en los principales índices globales (incluido el MSCI World).
En este sentido, refleja la visión del Comité de Inversión de MyInvestor. Esta visión se puede modificar, ya que las carteras se monitorizan buscando la eficiencia en términos de rentabilidad/riesgo, pero las actualizaciones son muy puntuales, ya la idea es darles tiempo para que funcionen, siempre con la vista puesta en el largo plazo.
Jesus B. Hola, tengo liquidez y no tiene mucho sentido… quiero invertirlo en fondos indexados pero no sé cómo hacerlo. Es decir, hay una lista inmensa de fondos, pero muchos ni siquiera sé qué son. ¿Qué estrategia de inversión recomendáis? ¿Existe alguna web en la que se puedan ver más detalles de cada fondo? Gracias.
Hola Jesús. Coincidimos contigo. Tener el dinero parado no suele ser una buena idea y más en los tiempos inflacionistas que corren.
Otro punto en el que estamos de acuerdo contigo es en la importancia de conocer bien un fondo antes de invertir en él. En este sentido, te recordamos que todos los fondos de inversión constan de un folleto, así como de un DFI (que es la versión simplificada), en el que se detalla la información clave. En el caso de un fondo indexado, lo más importante es el índice al que replica y las comisiones que cobra (lógicamente, cuanto más bajas, mejor).
Lo complicado a la hora de invertir en fondos indexados es acertar con el mix adecuado para tu perfil como inversor y tus objetivos financieros. En este sentido, no es aconsejable invertir en un solo indexado, sino en varios para lograr una correcta diversificación que optimice el binomio rentabilidad-riesgo (en otras palabras: no poner todos los huevos en la misma cesta).
Y lógicamente, los distintos fondos que integren la cartera deberían ser de activos/mercados distintos, para que la diversificación sea real. La cuestión es acertar con la distribución (asset allocation) que más convenga a tus intereses, lo cual dependerá de factores como tu nivel de tolerancia al riesgo y el horizonte temporal que hayas planteado para tu inversión. En este webinar podrás encontrar más información sobre el tema.
Una opción es que en lugar de crear tú mismo tu propia cartera de indexados, dejes esta tarea en manos de un roboadvisor. De ese modo, la entidad te realiza un test para identificar cuáles son tus objetivos financieros y tu perfil de riesgo y, en función de los resultados, te indica cuál de sus carteras modelo es la más adecuada para tus necesidades. Además, el roboadvisor se encarga de mantener la cartera y realizar los rebalanceos necesarios para que el nivel de riesgo sea siempre el que tú necesitas.
Salvador R. Buenas tardes. Desearía contratar un fondo traspasando participaciones de otros dos. El fondo que deseo contratar tiene un importe mínimo 1.000 euros. Del fondo 1 quiero traspasar 600, del fondo 2, quiero traspasar 400. Cuando intento el traspaso del fondo 1 me dice que el importe no es correcto, supongo que por no llegar a los 1.000 euros. ¿Qué tengo que hacer?
Hola Salvador. Si la barrera mínima de inversión del fondo que te interesa es de 1.000 euros, tendrás que realizar la orden de suscripción por ese importe.
En este sentido, tienes cuatro posibilidades:
– Traspasar 600 euros del fondo 1 al fondo 2 y, desde ahí, traspasar los 1.000 euros al fondo deseado.
– Traspasar 400 euros del fondo 2 al fondo 1 y, desde ahí, traspasar los 1.000 euros al fondo deseado.
– Traspasar 600 euros del fondo 1 y 400 euros del fondo 2 a un fondo puente y, desde ahí, traspasar al fondo deseado. Como fondo puente se suele utilizar un monetario, que es la categoría de menor riesgo.
– Reembolsar 600 euros del fondo 1 y 400 euros del fondo 2 para posteriormente invertirlos en el fondo deseado. Esta opción te obligará a aflorar plusvalías/minusvalías en ambos productos, lo cual a priori no es lo más eficiente desde el punto de vista fiscal. No obstante, en según qué casos puede resultar interesante (por ejemplo, si tienes plusvalías obtenidas con la venta de otro producto y deseas compensarlas).
Tú serás quien tenga que valorar cuál de las cuatro opciones es la que más te encaja. Por nuestra parte, simplemente añadir que a la hora de realizar el traspaso analiza también las posibles comisiones de reembolso/suscripción (no son habituales, pero es importante cerciorarse) para que puedas tomar la mejor decisión.
Pablo H. Muy buenas. AzValor tiene un mínimo de entrada de 5.000 euros, pero en su versión sicav en Luxemburgo, solamente tiene una participación. ¿Qué implicaciones tiene comprar la versión luxemburguesa? En cuanto a Cobas, tengo un fondo a través de ellos. ¿Qué implicaciones tendría traérmelo a MyInvestor?
Hola Pablo. Efectivamente tienes la opción de invertir en el Azvalor Internacional (ES0112611001) desde un mínimo de 5.000 euros (500 € para menores de 23 años) o bien en el Azvalor Lux SICAV Azvalor International R (LU1333148903), cuya inversión mínima es una acción (técnicamente en las sicav habría que hablar de acciones, no de participaciones). El valor liquidativo, y por tanto el precio de la acción, ronda los 160 euros.
La política de inversión de ambos fondos es parecida, pero no igual. Ambos son productos de bolsa internacional que aplican una filosofía de value investing y que buscan batir al MSCI Europe Total Return Net. Sin embargo, actualmente existen diferencias en términos de exposición geográfica/sectorial, así como de las principales posiciones en cartera y las ponderaciones de las mismas. Puedes ampliar la información en Inversis o Morningstar. También en la web de Azvalor.
Por otro lado, ambos fondos se diferencian en un último aspecto: las comisiones.
Azvalor Internacional tiene un TER más reducido, del 1,88%. No obstante, introduce una posible comisión de salida para los inversores que reembolsen antes de un año.
En cambio, Azvalor Lux SICAV Azvalor International R tiene un TER del 2,5% y no cobra ningún tipo de comisión de reembolso.
En cuanto a tu inversión en Cobas, traerte el fondo a MyInvestor no supondría ningún tipo de coste adicional. La principal ventaja que le vemos es reunir todos tus fondos en un mismo sitio, lo que favorece que puedas tener una visión agregada y global de tu cartera de inversiones.
De hecho, hace unos meses MyInvestor lanzó una herramienta denominada X-Ray (gratuita para todos los clientes), que permite analizar la exposición global de tu cartera a los distintos mercados/tipos de activo, teniendo en cuenta todos los fondos que la componen.
Eugenio A. Hola MyInvestor. Recientemente he comprado participaciones del fondo Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc. El precio de las participaciones según escribo es de 47,06 euros, y no coincide con el valor del índice S&P 500 puro como tal, que está en 4183.96 hoy. No entiendo esa diferencia a qué se debe. ¿No debería estar la participación entonces a 41,83 euros? Seguro que algo se me escapa. Muchas gracias y saludos.
Hola Eugenio. El precio de las participaciones de un fondo (es decir, su valor liquidativo) es el resultado de dividir los activos totales del fondo entre el número de participaciones. Tienes más información en esta entrada de nuestro blog.
Por tanto, ese valor no tiene por qué coincidir con la cifra concreta en puntos en la que cotiza el índice en ese momento. Dependerá más bien de cuantas participaciones haya emitido el fondo y del volumen de activos bajo gestión que tenga.
Lo que sí hará ese valor liquidativo es evolucionar de la misma forma que lo haga el índice. Es decir, subirá o bajará en la misma medida que el índice lo haga… o ese será al menos el objetivo del fondo indexado. En este sentido, suele producirse una pequeña desviación entre el comportamiento del índice y el del fondo indexado (tracking error). Esto se debe, por un lado, a las comisiones que afectan al fondo y, por otro, a la eficiencia del producto a la hora de imitar al índice con exactitud.
C. García. Hola, tengo una cartera y un fondo indexado. La idea es dejarlo años y que lo puedan disfrutar mis hijos. Uno actualmente con dos años y medio, y otro que llega en un par de meses. La pregunta es ¿se pueden meter ahora que ya tengo contratado los fondos y todo? ¿Hay algún beneficio fiscal cuando se decida recuperar el fondo o la cartera si ellos están dentro? ¿O es irrelevante?
Hola C. García. Lo primero de todo, gracias por tu consulta y enhorabuena por la llegada de un nuevo miembro a la familia.
En cuanto al tema que nos planteas, la titularidad de un fondo de inversión puede ser individual o compartida, pero no puedes pasar de una a otra. Dicho de otro modo, puedes tener participaciones de un fondo de inversión a tu nombre (como entendemos que es tu caso) o bien puedes ser tener participaciones a tu nombre y al de otros cotitulares. Lo que no puedes es transformar las primeras en las segundas, ni viceversa.
No obstante, tienes otras opciones:
– Mantener la cartera que tienes a tu nombre o incluso abrir una nueva y reservar ese ahorro para tus hijos. En ese caso, el control de la inversión lo tienes tú y también podrás decidir sin problemas cuando quieres traspasarles el dinero (es posible que a los 18 pienses que aún no están preparados).
– Abrir una nueva cartera a nombre de cada uno de tus hijos. En ese caso, los padres/tutores de los niños son los que administran la cuenta. Puede ser una opción interesante de cara a forzarte a no tocar ese dinero, pero también ten en cuenta que una vez cumplan los 18 años pasaría a ser automáticamente suyo.
– Abrir una cartera en la que seais cotitulares tus hijos y tú. Sería una variante mixta de la anterior. Igualmente cuando cumplan 18 años podrán tener acceso a la cuenta.
Tienes más información sobre el tema en este post.
Pablo M. Buenos días. Estoy interesado en invertir en el MyInvestor Nasdaq. Al respecto, tengo alguna duda: ¿Los gastos que a mí se me cobran son los de gestión o los corrientes? ¿Qué diferencia hay entre ambos? ¿Qué gastos impactan en el valor liquidativo del fondo? ¿cuál es el valor liquidativo que se tiene en cuenta para determinar el número de participaciones que adquiero? Muchas gracias.
Hola Pablo. Todos los fondo de inversión, sea el MyInvestor Nasdaq o cualquier otro, incurren en una serie de gastos y éstos, como es lógico, recaen sobre los partícipes, que son los copropietarios del fondo. Tienes más información sobre las distintas comisiones y gastos que cobra un fondo en este post.
En el caso concreto del MyInvestor Nasdaq te confirmamos que no existe ni comisión de éxito ni tampoco comisión de suscripción y/o reembolso. Por tanto, en su caso la variable TER recoge el total de gastos en los que incurre el fondo (comisiones incluidas) y que, como te explicábamos, se descuentan automáticamente del valor liquidativo diario. Puedes consultar el TER del fondo en el DFI o bien en el folleto del fondo, disponibles en la web de MyInvestor.
En cuanto al valor liquidativo aplicable, será el del día en el que contrates el fondo, siempre que la orden de compra se realice antes de la hora de corte. Tienes más información sobre esta cuestión aquí.
Miguel Ángel. Buenas noches. Estaba interesado en fondos indexados con un roboadvisor. Soy un novato de 40 años y quiero invertir periódicamente. Me gustaría saber si disponéis de algún fondo que no esté tan diversificado como la Cartera Indie y que reinvierta los dividendos. Me gustaría beneficiarme de algún fondo con interés compuesto.
Hola Miguel Ángel. Nos comentas que estás interesado en el servicio de roboadvisor, aunque no entendemos a qué te refieres cuando dices «que buscas un fondo menos diversificado que la Cartera Indie».
Quizá lo que estás buscando es una cartera de fondos indexados con un asset allocation menos diversificado en términos de renta fija/renta variable. En este sentido, te recordamos que para poder invertir en una cartera gestionada es necesario realizar un test de idoneidad (por imperativo legal). Este test está diseñado para evaluar el nivel de riesgo más adecuado para el inversor de acuerdo con su perfil y sus objetivos financieros. Si efectivamente ya has realizado el test y como resultado te ha salido la Cartera Indie, podrías invertir en una cartera con un rango de riesgo inferior (es decir, con más peso de renta fija), pero no en una cartera de riesgo superior (con más peso de la renta variable).
Por supuesto, si crees que los resultados del test no encajan con tu verdadero perfil de riesgo, siempre puedes realizarlo de nuevo. No obstante, ten en cuenta una cosa: el test está diseñado para identificar tu verdadero nivel de tolerancia al riesgo… incluso mejor de lo que harías tú mismo. Por tanto, si te sigue saliendo la Cartera Indie, plantéate cuáles son las razones por las que deseas una cartera menos diversificada y si verdaderamente estás dispuesto a asumir los pros y contras que implica esta opción.
También mencionas que deseas invertir en fondos de acumulación. Todos los fondos indexados que integran las carteras gestionadas por MyInvestor son fondos de acumulación (de hecho, la mayoría de los fondos de inversión lo son). No obstante, si en algún momento deseas invertir en un fondo de inversión y dudas sobre si reinvierte o no los dividendos, ya sabes que puedes consultar esta información en el folleto del producto.
Pablo H. Buenas tardes. Quería saber si al comprar fondos de renta fija, como por ejemplo el Vanguard US Government Bond, estamos comprando el activo subyacente que son los bonos y por tanto cobramos los correspondientes cupones o no. Si los fondos de renta fija no permiten comprar los cupones, ¿se puede comprar directamente bonos del Tesoro americano o alemán en MyInvestor de alguna manera? Gracias y saludos.
Hola Pablo. Cuando compras un fondo indexado no siempre compras el activo subyacente. Ten en cuenta que el propósito de un fondo indexado es replicar de la forma más ajustada posible el comportamiento de un determinado índice. Para ello tienen dos grandes vías para hacerlo: la réplica física y la sintética.
A grandes rasgos, la réplica física implica comprar los activos que componen el índice (todos ellos o una muestra representativa) y la réplica sintética conlleva contratar un swap con un banco de inversión que se compromete a trasladar al fondo el comportamiento que haya tenido el índice.
Esto es así en los fondos indexados, pero en los fondos de renta fija de gestión activa lo habitual es que el gestor adquiera una serie de bonos y, en función de la estrategia del producto, los mantenga en cartera un tiempo para cobrar los cupones o bien vaya comprando unos y vendiendo otros en el mercado para aprovechar la revalorización en el precio.
En cuanto a la posibilidad de que el partícipe reciba los cupones de los bonos que integran la cartera de su fondo, todo depende de la clase a la que pertenece el mismo. En este sentido, existen dos clases de fondos: acumulación y reparto.
En resumen, en la modalidad de acumulación de un fondo, el gestor reinvierte los cupones obtenidos en el propio fondo (o los dividendos, si se trata de un fondo de bolsa). En cambio, en la modalidad de reparto, el gestor reparte esos cupones (o dividendos) a los partícipes cada cierto tiempo. Algunos fondos de inversión cuentan con las dos modalidades (acumulación y reparto) y otros solamente con la modalidad de acumulación, ya que es la más eficiente en términos fiscales.
Para saber cuál es la política que sigue tu fondo respecto a los rendimientos obtenidos (es decir, si es un fondo de acumulación o de reparto), puedes consultar el folleto o el DFI. También suele constar en el propio nombre del fondo. Por ejemplo, en el fondo Vanguard US Government Bond Acc (ISIN IE0007471927) las siglas ACC corresponden a la palabra Accumulation. Se trata, por tanto, de una clase del fondo que es de acumulación. En cambio en el Vanguard U.S. Government Bond Index Fund GBP Dist (ISIN IE00BD6D4566), las siglas Dist corresponden a la palabra Distribution, lo que implica que se trata de un fondo de distribución. Ojo porque esta última es una clase denominada en libras, no en dólares.
Por tanto, si lo que deseas es invertir en un fondo de renta fija que distribuya periódicamente los rendimientos obtenidos sólo tienes que asegurarte de que el fondo que te interesa tiene la modalidad de distribución.
Finalmente, y respondiendo a tu última pregunta, en MyInvestor no es posible hoy por hoy invertir de forma directa en renta fija. No obstante, recuerda que la inversión directa en renta fija no suele ser muy eficiente para el inversor de a pie en términos de diversificación. La mayoría de los bonos implica una inversión mínima demasiado elevada para el bolsillo de un particular, por lo que resulta imposible invertir en ellos o hacerlo al menos de manera diversificada. En ese sentido, los fondos de inversión constituyen una forma más eficiente de invertir en una gama amplia de bonos y además seleccionados por profesionales y con las ventajas fiscales propias de un fondo de inversión.
