¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
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J. M. L. Buenos días. Para comparar dos fondos similares de dos comercializadoras distintas (por ejemplo, S&P 500 de Fidelity y de Vanguard), ¿en qué parámetros hay que fijarse? ¿dónde los podemos localizar?
Hola J. M. Antes de nada, permítenos que nos pongamos un pelín pejigueros con la nomenclatura. Las entidades que mencionas (Fidelity, Vanguard…) son gestoras de fondos. Por tanto, gestionan los fondos, no los comercializan. La entidad que los comercializa, en este caso, es MyInvestor.
Te hacemos esta distinción porque es importante que sepas que MyInvestor es simplemente el “supermercado” donde adquieres el producto, pero el producto en sí está en manos de la gestora, que es la encargada de decidir en qué activos invierte el fondo, en función de la política de inversión que tenga determinada en el folleto.
Hecha esta aclaración, vamos con tu pregunta. A la hora de decidir entre dos fondos indexados al mismo índice que estén gestionados por dos gestoras distintas, te puedes fijar en distintas variables. Una de las más importantes es el tracking error (la desviación del índice). En otras palabras, los fondos indexados buscan replicar el comportamiento de un índice, pero no todos lo consiguen con el mismo grado de fidelidad (aunque las desviaciones en general suelen ser pequeñas). Por tanto, cuanto menor sea esa desviación, más atractivo resulta el fondo.
La otra gran variable en la que fijarse son las comisiones. Cuanto más bajas sean, más rentable será el producto. En términos generales los fondos indexados suelen tener comisiones bastante reducidas, ya que la dificultad para replicar el índice suele ser relativamente baja. Pero aún así, hay gestoras con comisiones más ajustadas que otras.
En este sentido, te recordamos que existe una variable, el TER, que engloba los principales costes de un fondo, incluyendo la comisión de gestión, que es la más abultada de todas. De este modo, puedes comparar unos fondos con otros gracias al TER.
Finalmente, hay otro elemento que te puede resultar interesante que es el método de réplica. No todas las gestoras utilizan el mismo método a la hora de imitar el comportamiento del índice. Te lo explicamos aquí.
Sergio O. Buenas días. Primero, felicitaros por el blog ya que me parece muy didáctico. En lo que concierne a los fondos y ETF me surgen varias dudas. ¿Qué pasa si el fondo un día se cierra o cancela? Por otra parte, está claro que hay fondos y ETF de acumulación y distribución. Los de distribución pagan dividendos en una fecha concreta. La duda me surge con los de acumulación, ya que no sé en qué fecha este se reinvierte.
Hola Sergio. Lo primero, muchas gracias por tus palabras. Nos encanta que el blog te parezca didáctico. Seguiremos trabajando para estar a la altura.
En cuanto al cierre de los fondos, lo más habitual es que si un fondo no tiene mucho recorrido, ya sea porque no está consiguiendo batir al índice (o cumplir con su política de inversión), ya sea porque los partícipes no están contentos con él, lo más habitual es que antes de cerrarlo la gestora opte por fusionarlo con otro, habitualmente con una filosofía similar, o bien cambiar la política de inversión.
En cualquiera de esos dos casos, los partícipes del fondo tendrían “derecho de separación” lo que implica que en caso de que no quieran ser partícipes del nuevo fondo fusionado (o con la nueva política de inversión), tienen la posibilidad de reembolsar o traspasar el dinero sin tener que abonar comisión de reembolso, suponiendo que la hubiera.
En cuanto a tu pregunta sobre los fondos de acumulación, los dividendos se reinvierten a medida que las compañías los abonan. Por tanto, no hay una fecha fija. Si por ejemplo el fondo tiene Telefónica en su cartera, el día que Telefónica abona dividendo el gestor toma ese dividendo y lo reinvierte en el propio fondo… y así con todos los dividendos de todas las compañías que tenga en cartera (aunque te recordamos que no todas tienen por qué pagar dividendo).
Chiches C. Buenas tardes. Para invertir en un fondo monetario, ¿qué sería más adecuado: hacer inversiones periódicas o invertir todo de golpe? Muchas gracias, un saludo.
Hola Chiches. Un fondo monetario es un producto financiero de riesgo casi nulo y rentabilidad reducida (ya sabes que rentabilidad y riesgo van de la mano). Por tanto, son ideales como “monedero” en el que tener un colchón de liquidez anti imprevistos o para gastos que queremos asumir en el corto plazo. Sin embargo, no son óptimos como producto de ahorro en el largo plazo, ya que en ese caso estaríamos siendo altamente ineficientes. Piensa que cuanto mayor sea el plazo de nuestra inversión, mayor es el riesgo que es eficiente asumir.
Te comentamos esto porque dada la referencia que haces a las aportaciones periódicas, nos da la sensación de que has escogido este producto como vehículo de ahorro a largo plazo y puede que no sea necesariamente el más adecuado.
Más allá de ahí, invertir a través de diferentes aportaciones en lugar de hacerlo de una sola vez sólo tiene sentido cuando hablamos de un mercado volátil como es la bolsa, en el que no queramos arriesgarnos a meter todo nuestro dinero de golpe, por si justo da la casualidad de que ese momento no es el idóneo y la bolsa está a punto de iniciar una corrección. Pero en el caso del mercado monetario no tiene mucho sentido, ya que es un mercado muy estable y, por definición, el menos volátil de todos.
Toni R. Buenos días, ¿qué vehículo de inversión tendría una optimización fiscal más eficiente: la cartera de un roboadvisor o un fondo vinculado al MSCI World?
Hola Toni. Si estás ahorrando para la jubilación el producto que ofrece más ventajas fiscales es claramente el plan de pensiones. El único problema es que permite invertir hasta un máximo de 1.500 euros anuales.
En cuanto a los fondos de inversión, existe la posibilidad de reembolsar aquellos que tengas en pérdidas para compensar las plusvalías que hayas obtenido con otras inversiones. En este post te explicamos cómo hacerlo.
Finalmente, en cuanto a las carteras de fondos, algunos roboadvisors (como es el caso de MyInvestor) ofrecen la posibilidad de reembolso con optimización fiscal.
Luis. Buenos días y muchas gracias por darme la oportunidad de preguntar mis dudas. La primera es ¿a qué se debe que tarde tantos días en aplicarse los envíos de dinero a los fondos elegidos? La segunda es en relación a la cantidad de dinero qué me está permitido invertir al año. Acabo de leer en el blog: «La ley no permite invertir más de 1.500 euros anuales en un plan de pensiones individual (más otros 8.500 euros en un plan de empresa)». Yo sabía lo del limite de 1500€ para los planes de pensiones, pero desconocía el dato de los 8.500€ para fondos. ¿Lo estoy entendiendo bien?
Hola Luis. Desde que tú compras participaciones en un fondo de inversión hasta que efectivamente se efectúa esa compra y a ti te aparece en la app pasan algunos días, dependiendo del fondo elegido. Te explicamos cómo funciona ese proceso en este post.
En cuanto a tu segunda pregunta, las limitaciones de inversión en cuanto al importe sólo se aplican al producto plan de pensiones. De este modo, la ley sólo deja invertir hasta un máximo de 1.500 euros en un plan de pensiones individual y 8.500 euros en un plan de pensiones de empresa.
Sin embargo, en los fondos de inversión no existe esa limitación, como tampoco existe en las acciones y los ETF, así que puedes invertir todo lo que quieras.
Evaristo. Al rescatar la inversión de un plan de pensiones individual, siempre que se dé alguno de los supuestos de liquidez, para invertirla en un producto deseado, por ejemplo una EPSV o una renta vitalicia. ¿Hay que pagar por el rescate en el IRPF según la tabla, o está exento el pago de IRPF? Gracias.
Hola Evaristo. Si rescatas un plan de pensiones siempre tienes que tributar por él.
Otra cosa es la modalidad que elijas para ese rescate (en modo renta o en forma de capital). En ese caso, la fiscalidad puede variar.
J. A. B. He donado a mis hijos participaciones de un fondo de inversión. Sé que ellos deben pagar el impuesto de donaciones, pero…¿estoy yo obligado a pagar algún impuesto? Gracias. Saludos.
Hola Juan Antonio. Os animamos siempre a que consultéis vuestras dudas de fiscalidad con un experto que os pueda ofrecer un asesoramiento personalizado, ya que las circunstancias pueden variar de caso en caso.
Pero en términos generales, por lo que nosotros sabemos, el que paga el impuesto de donaciones es el que recibe esa donación.
Amaia V. Buenos días. ¿Me puedo desgravar la parte invertida en fondos indexados? En el caso de ser así, ¿cómo se hace? ¿en que apartado debo reflejarlo?
Hola Amaia. La inversión en fondos (sean indexados o no) no desgrava. Lo que desgrava es la inversión en planes de pensiones que, como sabes, no puede superar un máximo de 1.500 euros al año.
David M. Buenas. Tengo dos niños pequeños que tienen unos ahorrillos de lo que les dan sus abuelos y de lo que les dieron en el bautizo. Y tienen una cuenta en [Entidad X] y [Entidad Y]. Este dinero ¿puedo invertírselo en fondos de inversión para que cuando sean mayores les haya producido algo gracias al interés compuesto y el tiempo? ¿Puedo abrirles una cuenta aun siendo menores? ¿O debe estar a mi nombre?
Hola David. No sólo puedes hacerlo sino que nos parece una gran idea, ya que como comentas, el tiempo es el mejor aliado del inversor y no hay nada mejor que empezar a invertir cuando eres muy joven.
Lo único que si tienen la cuenta en otros bancos, sólo podrás invertir en los fondos de inversión que comercialicen esos bancos. Y lo harás además con las comisiones y condiciones específicas que ofrezcan esas entidades.
Y si buscas arquitectura abierta y comisiones cero, entonces tendrías que abrirle cuenta en un banco que ofrezca esas condiciones.
Finalmente, a la hora de abrirse cuenta tienes la opción de abrirla a su nombre o al tuyo (aunque sepas que ese dinero es para ello). Cada una de estas alternativas tiene sus pros y sus contras. Te lo contamos en este post.
Víctor G. Buenas tardes. Actualmente estoy invirtiendo en dos fondos de acumulación y quisiera saber si el día de mañana podría recibir dividendos de estos fondos de forma mensual o si por el contrario la única forma de recibirlos es sacándolo todo. De poder hacerlo, ¿cómo se haría? Gracias.
Hola Víctor. El hecho de que sean fondos de la modalidad de acumulación implica precisamente que esos dividendos no se reparten entre los partícipes, sino que se reinvierten en el propio fondo.
Si lo que deseas es un fondo que te reparta dividendos, quizá deberías considerar la opción de invertir en un fondo de la modalidad de reparto (también llamada distribución).
Te explicamos los pros y contras de cada una de estas modalidades, acumulación versus reparto, en este post.
Mario G. Buenos días. Veo que tienen ofertados dos fondos muy similares que no consigo ver cuáles son sus diferencias, a parte de la diferencia en la comisión, claro. Por si me pudiera ayudar a entenderlas: Pictet-China Index P EUR (LU0625737910) y Pictet-China Index R EUR (LU0625738058). Muchas gracias.
Hola Mario. Si la comisión es distinta es porque uno de los fondos pertenece a la clase Retail y el otro a la Institucional.
Lo habitual es que siendo un inversor particular sólo puedas tener acceso a la clase Retail, que es la que tiene la comisión de gestión más elevada pero que a cambio impone un listón de entrada (un mínimo de inversión) más reducido.
Sin embargo, algunos bancos comercializadores tienen acuerdos con distintas gestoras que les permiten ofrecer las clases Institucionales de sus fondos a sus clientes (con la ventaja que eso supone, ya que la comisión es más baja), pero con unos mínimos de inversión reducidos, como si fueran clase Retail.
