¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
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José F. Hola buenas. Estoy interesado en invertir en ETF. No obstante, no estoy muy familiarizado con el tema de las comisiones y me gustaría tener más información al respecto. Lo primero que me gustaría saber es en qué casos se aplica la comisión del cambio de divisa. Es decir, ¿se aplica en todos los casos o sólo en ETF que coticen en moneda diferente al euro? ¿Si compro un ETF en euros no tendría esa comisión? ¿También se aplicaría esta comisión si por ejemplo el día de mañana quiero trasladar mis acciones del ETF a otro gestor? ¿Qué otras comisiones existen, aunque no las cobre el comercializador?
Hola José. La comisión de cambio de divisa se aplica cuando se adquiere un ETF (o una acción) que cotice en una divisa distinta al euro. Por tanto, si el ETF que te interesa está denominado en euros no sería de aplicación.
La comisión de compraventa, se aplica cuando se compra el ETF y también cuando se vende.
Existen otras comisiones que puede cobrar un bróker. Entre ellas, las comisiones de mantenimiento, depositaría, custodia de valores, cobro de dividendos y traspaso de valores. No son obligatorias. Hay brókeres que las cobran todas; otros, sólo algunas; y algunos, como es el caso de MyInvestor, no cobran ninguna (sólo compraventa y, en su caso, cambio de divisa). Por tanto, es muy importante que antes de seleccionar un intermediario u otro te informes bien de todas las posibles comisiones que te puede aplicar, en diferentes escenarios, y a cuanto pueden ascender.
En cuanto al ETF en sí, tiene una serie de comisiones implícitas (como ocurre con todos los productos financieros) que vienen descritas en el folleto del producto. La más importante, o al menos la más elevada, suele ser la comisión de gestión, que es la que aplica la entidad encargada de gestionar el ETF.
Yerhard L. ¡Hola! Escribía porque tenía una pregunta que a lo mejor es un poco tonta a estas alturas. Si por alguna razón necesito liquidez para una inversión y opto por pignorar un fondo, ¿sería posible seguir realizando aportaciones periódicas a ese fondo aunque esté pignorado? No lo haría porque quiera más liquidez más adelante, sino porque querría seguir con mi estrategia de DCA (Dollar Cost Average) para ese fondo pignorado.
Hola Yerhard. Antes que nada, ninguna de las dudas o consultas que nos puedas hacer nos van a parecer tontas. De hecho, consideramos que el hecho de preguntar y de interesarte por tus inversiones (máxime con una estrategia como es el DCA) habla muy positivamente de ti.
Dicho esto, en caso de requerir liquidez podrías reembolsar algunas de las participaciones de tu fondo o bien, si no deseas tocar tu inversión, pignorarlo para obtener un crédito.
Te confirmamos que en ese caso podrías seguir realizando aportaciones periódicas a tu fondo pignorado sin ningún tipo de problema. Y esas nuevas aportaciones quedarían libres de pignoración (no entrarían dentro de la prenda pignorada).
Jissel T. ¡Hola! He visto que cada cartera automatizada tiene una composición de fondos estándar. ¿Es posible cambiar esta composición, por ejemplo, comprando un fondo distinto para luego traspasarlo a la cartera?
María I. Hola. Me he estado informando de las carteras que ofrecen los roboadvisors y me gustaría saber si es posible contratar este servicio durante un tiempo y si se cambia de opinión poder gestionar la cartera uno mismo sin tener que vender las participaciones. ¿Sería posible de transferir las participaciones del roboadvisor hacia otros fondos de nuestro interés? Gracias de antemano.
Hola Jissel y María. Hemos juntado vuestras dudas porque tratan sobre temas relacionados.
Vamos primero con la pregunta de Jissel… Me temo que no es posible cambiar la composición de las carteras. El propio concepto de cartera gestionada implica que el asset allocation, con la consiguiente selección de los fondos y mantenimiento/rebalanceo de la cartera, corresponde a la entidad gestora.
Como alternativa, puedes invertir en una cartera gestionada y, además, en un fondo de tu elección. O bien crear tu propia cartera/conjunto de fondos de inversión.
En cuanto a la duda de María, puedes abrir una cartera y posteriormente, si así lo decides, traspasar el dinero a un fondo de inversión. Lo que no puedes es pasar a gestionar la cartera por tu cuenta. Tendrías que cancelar la cartera primero, traspasar el dinero a un fondo (o reembolsar en efectivo) y desde ahí construir tu propia cartera.
Una última recomendación: lo ideal es invertir en una cartera con vistas al largo plazo. Por tanto, antes de invertir en ella, o de evaluar su rentabilidad, hay que ser conscientes de que en el corto plazo puede sufrir oscilaciones (especialmente si el nivel de riesgo es moderado o alto).
David M. Hola. Hay varios puntos en el tema de las comisiones que no me terminan de quedar claros. Por ejemplo, en el fondo Nordea Global Climate and Environment Fund (LU0348926287), en Inversis no aparece coste de depósito/entrada, aparece un coste de gestión de 1,5% y luego unos costes corrientes (entiendo que es el TER) del 1,97%. En cambio en MyInvestor aparece un coste de depósito/entrada 0,125% y con un coste de gestión de 1,5%, lo que hace un TER del 1,625%. En el DFI, en cambio, aparece un coste de entrada de hasta el 5%, coste de gestión de 1,78% y coste operativo de 0,12%, haciendo un TER de 1,9%… en resumen: depende dónde lo mires las comisiones son diferentes. ¿Me podríais ayudar a aclararlo por favor?
Hola David. En realidad, no apreciamos incoherencias en las tres fuentes que nos indicas (Inversis, MyInvestor y DFI). Vayamos por partes…
La comisión de depósito no es la comisión de entrada (o comisión de suscripción). La comisión de depósito es la comisión que se abona a la entidad depositaria, que es la encargada de custodiar los activos en los que invierte el fondo. Es obligatoria para todos los fondos de inversión.
En cambio la comisión de entrada/suscripción es una comisión que se aplica a la hora de comprar participaciones del fondo. La inmensa mayoría de los fondos no la aplican.
Por otro lado, algunos fondos de inversión (sobre todo extranjeros) recogen la posibilidad de aplicar la comisión de entrada/suscripción en el folleto. Por eso en el DFI del fondo que nos indicas dice “hasta el 5%”, que es el máximo legal. Lo expresan así sólo para tener recogida esa posibilidad en el folleto, por si acaso. Pero lo más habitual es que finalmente no la apliquen. En este sentido, para cerciorarte, consulta a tu comercializador.
En cuanto al TER, no es la mera suma de la comisión de gestión más la de depositaría. También recoge otros costes en los que incurre el fondo (operativos, administrativos, legales…). De ahí que, en el fondo de Nordea, sea del 1,9%, y no del 1,625%. Ojo porque estos costes de los que te hablamos no son exactamente los mismos año a año, varían muy ligeramente, por lo que el TER puede ser ligeramente distinto de año en año.
Finalmente, el DFI no indica un coste de gestión del 1,78%. Ese sería el coste de gestión “más otros gastos operativos y de funcionamiento”.
En todo caso, en este post te explicamos en detalle cuáles son las comisiones que te puede cobrar un fondo de inversión.
E. G. Buenos días. No me acaba de quedar claro… ¿la «entidad depositaria» es la gestora del fondo? ¿Y la comisión de depositaría, se tiene que pagar cada vez que se deposita dinero o sólo la primera vez?
Hola E. G. La comisión de depositaría no se le abona a la gestora, sino a la entidad depositaria de los activos en los que invierte el fondo.
Todos los fondos tienen que tener custodiados sus activos en una entidad de estas características, luego todos tienen que asumir este coste, incluido el fondo que nos indicas. Otra cosa es que el folleto, el DFI o el comercializador te detallen específicamente a cuánto asciende esta comisión, puesto que ya está incluida en otras ratios (como el TER).
En el post que indicábamos en la pregunta anterior te explicamos todas las comisiones que incluye un fondo de inversión.
Por otro lado, en este otro link de la CNMV tienes también recogida esta información.
Manolo T. Buenas tardes, más o menos, entiendo como va lo del interés compuesto. Inviertes en un fondo y los intereses se van sumando año tras año al capital inicial. El ejemplo que suelen poner es si inviertes 1.000€ con un interés anual del 10%, en un año obtienes 1.100 a los cuales, al cabo de otro año, se les va a aplicar el 10% a esos 1.100€ y así sucesivamente. Mi duda es: si yo invierto 1.000€ en un fondo y cuando alcance, por ejemplo, ese 10%, ya sea en unos meses o en años, traspaso todo a otro fondo y vuelvo a repetir cada vez que se alcance ese 10%. ¿No obtendría lo mismo que ofrece el interés compuesto? ¿No superaría su rentabilidad, siempre y cuando alcanzase el 10% antes del año? Asumo que conlleva estar encima de la inversión y los posibles gastos de cada fondo. Pero tal y como yo lo veo, me parece una estrategia similar, pero de forma manual la que yo planteo. Muchas gracias de antemano.
Hola Manolo. Me temo que no estamos seguros de entender correctamente tu pregunta. En todo caso, te aclaramos algunos puntos que puede que te estén generando confusión.
El primero es que el concepto de interés compuesto se utiliza de forma genérica. Sin embargo, no todos los productos reciben literalmente un interés como tal. Concretamente, en el caso que nos indicas (un fondo de inversión), lo que se produce es una revalorización, positiva o negativa, que es variable. En esos casos, para no inducir a error sería más correcto hablar de “capitalización compuesta”.
Por otro lado, la verdadera importancia del concepto de “interés/capitalización compuesto/a” radica en que esa revalorización se produce siempre sobre el último precio disponible. Por tanto, se aplica sobre toda la cantidad que se ha acumulado hasta entonces, no sobre el capital que hemos invertido inicialmente. Y si nuestra inversión ha crecido hasta ese momento, la revalorización se calculará sobre una cantidad más grande que si se aplicara sobre la inversión inicial.
Ojo, porque cuando hablamos de mercados cotizados (como ocurre con la inversión en bolsa, en fondos de inversión, en planes de pensiones…), las variaciones son diarias. Por tanto, ese efecto bola de nieve que supone el interés compuesto se produce de forma diaria, no anual.
En definitiva, hablar del interés compuesto es sencillamente una forma de destacar la importancia de invertir con vistas al largo plazo, ya que si la tendencia es alcista, tu dinero no sólo crecerá, sino que lo hará cada vez más rápido.
En todo caso, en este webinar te explicamos en detalle cómo funciona el interés compuesto.
Javier. Buenos días. Quisiera realizar la siguiente pregunta: ¿Cómo puedo distinguir un ETF de un fondo indexado? Muchas veces no aparece expuesto ni siquiera en el informe, al menos no de forma clara. Mucha gracias de antemano.
Hola Javier. En este post de MyBlog te explicamos las diferencias entre un ETF y un fondo indexado.
En todo caso, los fondos cotizados suelen llevar las siglas “ETF” en el nombre del fondo. Además, si es un ETF esta información consta en el DFI y en el folleto del producto.
Por otro lado, los ETF no se adquieren a través de una plataforma de fondos, sino a través de un bróker (al igual que las acciones).
Es cierto que hay bancos, como MyInvestor, que ofrecen ambos tipos de producto, pero los adquirirías a través de partes distintas de la web (de hecho, cada producto tiene su propio buscador).
Rafa P. Buenos días. He leído varios artículos que habéis publicado sobre renta fija y la verdad que me han servido bastante ante mi escaso conocimiento sobre su funcionamiento… Pero sigo teniendo varias dudas esenciales sobre la renta fija en un fondo indexado. Resulta que invertí una cantidad en la cartera más conservadora de un roboadvisor, en el peor momento (finales del 2021). Todos los fondos de renta fija tienen notables pérdidas debido a la subida de tipos y en especial el fondo de larga duración. Hasta aquí todo bien… o más bien mal 🙂
Mi duda es que si aporto capital ahora que está en mínimos el valor de la mayoría de los fondos que componen la cartera, ¿puedo esperar que en algún momento consiga recuperar el valor a fecha de finales de 2021?. ¿Es mejor cambiar el perfil de la cartera o invertir directamente en otro tipo de productos?
Hola Rafa. Lo cierto es que el año pasado fue extraordinariamente malo para la renta fija. De hecho, este mercado no arrojaba tan malos resultados desde que se tienen datos registrados. Algunas categorías de renta fija tuvieron su peor comportamiento desde hace siglos.
La buena noticia es que esto no es lo habitual y se debe, como bien indicas, a una tormenta perfecta que se originó a raíz de una repentina escalada en los tipos de interés.
De hecho, la renta fija sigue teniendo la consideración de activo conservador. O más conservador al menos que la renta variable. Y es que, por la propia naturaleza del activo, sus oscilaciones en el corto plazo tienden a ser menos acusadas que las de la bolsa.
Tanto es así que si un cliente hace hoy por hoy el test de idoneidad (que se realiza por imperativo legal) y le sale como resultado que su tolerancia al riesgo es mínima, la cartera que le corresponde sería aquella que tenga más proporción de renta fija.
Con todo esto te queremos decir que efectivamente tuviste muy mala suerte con el timing, pero en realidad no es esperable que la renta fija vuelva a tener un año tan inusualmente malo.
Dicho esto, en todo lo relacionado con los mercados nadie puede hacer predicciones a futuro (nosotros tampoco), con lo que no podemos asegurarte que la renta fija no pueda sufrir otra corrección en el corto/medio plazo. Pero lo mismo sucede con la bolsa, las materias primas, las divisas o cualquier otro tipo de activo… En el mundo de la inversión no hay certezas en general.
Si aun así, no estás cómodo con tu cartera conservadora puedes traspasar a otra cartera, siempre que tu test de idoneidad te permite asumir un riesgo mayor.
También puedes traspasar a otro (u otros) fondo de inversión, sin tener que tributar por el camino. En el folleto de cada uno se indica la duración media de la cartera y el ámbito geográfico (aunque el propio nombre del fondo te puede servir de indicativo).
