¿No tienes ni idea de cómo funciona la bolsa o la renta fija pero te encantaría saberlo? ¿Tienes alguna pregunta sobre fondos de inversión o planes de pensiones que nunca te has atrevido a formular?
Resolvemos todo tipo de dudas sobre el mundo de la inversión, por muy básicas que sean. Sólo una restricción: no hacemos recomendaciones de producto.
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Cristobal R. Buenas tardes. Tengo varias dudas. He visto que MyInvestor cuenta con un roboadvisor, y que también permite invertir en acciones o crear tu propia cartera de indexados. Si invierto en fondos indexados y en acciones ¿se me cobra una misma comisión? Y esa comisión, ¿se aplica a final de año o mensualmente?
Hola Cristobal. Las comisiones varían en función del tipo producto. En términos generales, funciona así:
- Acciones y ETF. Aquí tienes que pagar las comisiones que establezca el bróker. Cada bróker decide qué comisiones cobra y cuáles no, y por qué importe. En el caso de MyInvestor, sólo se cobra por compraventa (0,12%) y cambio de moneda (0,30%), siempre que las operaciones sean por un mínimo de 2€ y un máximo de 25€ (en el caso de las acciones). Otros brókeres establecen porcentajes distintos y algunos cobran comisiones adicionales: mantenimiento, depositaría, custodia, etcétera.
- Fondos de inversión. Cada fondo de inversión (sea indexado o no) lo gestiona una gestora de fondos, que establece una serie de comisiones y gastos. Estos se reflejan siempre en el folleto y se detraen diariamente del valor liquidativo del fondo, por lo que no se imputan en la cuenta del partícipe. Te lo explicamos en este post. Paralelamente, el banco comercializador de ese fondo puede llegar a cobrarte costes adicionales: comisión de custodia, comisión de traspaso, etcétera. MyInvestor no las cobra pero algunas entidades sí que lo hacen.
- Carteras gestionadas (=servicio roboadvisor). Una cartera gestionada es una selección de fondos de inversión. Desde esa perspectiva, de manera indirecta estás pagando las comisiones implícitas en cada uno de esos fondos que, como te explicábamos antes, establece la gestora de cada uno de ellos. Además, tienes que pagar por el servicio de asesoramiento del roboadvisor, que no sólo te ha proporcionado esa selección de fondos, sino que se encarga del mantenimiento y gestión de tu cartera (cambia las ponderaciones de los fondos, sustituye un fondo por otro si es necesario, etc.). Ese servicio implica una comisión de gestión, más otra de custodia + IVA. En el caso de MyInvestor, las comisiones son: 0,15 % de gestión y 0,15 % de custodia (IVA incluido).
Miguel Ángel E. Hola, en relación con las comisiones, me gustaría saber si, aparte de las de gestión propias del ETF, existe alguna otra comisión, en las aportaciones. Muchas gracias.
Hola Miguel Ángel. Las comisiones de un ETF, como las de cualquier otro fondo de inversión, vienen indicadas en el folleto.
La más abultada es la de gestión, aunque también existen otros gastos menores. En total, se resumen en el TER, que es la ratio que mide los gastos agregados del fondo.
Más allá de ahí, algunos fondos de inversión pueden llegar a cobrar una comisión de suscripción o de reembolso, cosa que han de indicar siempre en el folleto. No obstante, esto es muy poco habitual y en el caso de un ETF no sucede prácticamente nunca.
En todo caso, para mayor seguridad consulta siempre el folleto o el DFI del producto en el que inviertas.
Óscar CD. Buenos días. La duda que me surge es si un fondo de renta variable que siga un índice del mercado inmobiliario se puede considerar suficientemente válido como para pensar que se está diversificando, con respecto a las fluctuaciones que tengan otros fondos indexados genéricos (como el S&P500) o si para diversificar de modo real debería sí o sí recurrir a herramientas como Urbanitae. Muchas gracias por el apoyo.
Hola Óscar. Un índice sectorial, sea inmobiliario o no, suele tener un comportamiento algo distinto al de un índice más genérico. Esta descorrelación es superior cuando el sector al que replica tiene una presencia minoritaria en el índice genérico. Por ejemplo, en el caso del S&P 500, el sector inmobiliario tiene un peso relativamente menor. Por tanto invertir en un índice ligado a compañías de este sector aporta una cierta diversificación. En cambio, el peso de las compañías tecnológicas es muy elevado. En consecuencia, si inviertes en un sectorial de tecnológicas (como el Nasdaq) no estarías diversificando tanto.
Por otro lado, si inviertes en otro tipo de activo que no sea renta variable (como las promociones de crowdfunding inmobiliario) la descorrelación sería aún mayor. No obstante, en este caso debes valorar también otros pros y contras, desde la rentabilidad/riesgo hasta la liquidez.
Carlos P. Buenos días. En unos días nacerá mi primera hija y me gustaría hacerle una cuenta de inversión, que ella no pueda tocar (los primeros años no lo hará claro está), pero me gustaría tener el control de saber el día que toque en que se utiliza. Por decirlo así, que me tenga que vender el uso que quiere hacer de ese dinero. ¿Qué opciones hay?
Hola Carlos. Si le abres una cuenta corriente sólo tú (los tutores legales, en definitiva) podrás tomar las decisiones en lo relativo a su dinero. Eso sí: cuando tu hija llegue a la mayoría de edad, ella será la única que tendrá la potestad para gestionar sus ahorros.
Otra opción es que abras la cuenta a tu nombre, aunque sepas que tu intención es donarle ese dinero cuando consideres oportuno. Cada opción tiene sus pros y sus contras.
Las analizamos en este post.
Eloy. Buenas tardes. Me encantaría aprender a invertir…
Hola Eloy. Te proponemos darte una vuelta por nuestro blog de educación financiera.
Los podcast educativos vienen ordenados por temas, para que puedas ir aprendiendo sobre los productos o conceptos que más te interesen.
Además, tienes todo tipo de posts analizando distintas cuestiones, además de multitud de webinars educativos.
Jesus G. Hola, buenos días. Una consulta… Tengo un plan de pensiones en Entidad X que estoy ya recuperando. Si lo traspaso a otro plan en MyInvestor, ¿pierdo la antigüedad para poder ir rescatando?
Hola Jesús. Por el hecho de traspasar un plan no pierdes la antigüedad.
Tomás G. Buenas. He leído lo siguiente sobre el Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund Acc: «Se puede contratar como fondo de acumulación, donde se reinvierten los dividendos o de distribución, donde se reparten a los partícipes. Para inversores a largo plazo, la clase de acumulación es más interesante». Yo tengo contratado el Fidelity S&P 500 Index Fund Acc, y me preguntaba si ese fondo también incluye lo de reinvertir los dividendos. Muchas gracias.
Hola Tomás. Siempre que inviertes en la modalidad de acumulación de un fondo de inversión, este producto estará reinvirtiendo los dividendos obtenidos en el propio fondo.
Sabrás si el fondo en el que estás es de la modalidad de acumulación o no porque viene así indicado en el folleto. Además, muchos fondos de la modalidad de acumulación suelen incluir las siglas ACC (de accumulated en ingles) en el propio nombre del fondo.
Te lo explicamos en más detalle en este post.
En el caso que nos indicas, por ejemplo, el fondo de Fidelity en el que inviertes es de la clase de acumulación, y efectivamente reinvierte los dividendos.
Enrique B. Buenos días, me gustaría saber qué pasa con la plusvalía que se genera en el tiempo que pasa desde que se da la orden de traspaso de un fondo indexado hasta que se ejecuta. Además, tras casi un año en un fondo indexado al MSCI World, solo me sale la rentabilidad según mis aportaciones. No encuentro ninguna plusvalía que se haya reinvertido ni logro en la app ver cada cuanto se han reinvertido esos dividendos. No encuentro el famoso interés compuesto vaya. Muchas gracias.
Hola Enrique. El lapso entre que se realiza la orden y se ejecuta puede resultar positivo o negativo para el cliente, pero lamentablemente es inevitable, ya que los fondos de inversión no se pueden comprar/vender a tiempo real a menos que sean fondos cotizados (ETF).
En cuanto a tu segunda pregunta, no estamos seguros de entender a qué te refieres. Cuando inviertes en un fondo, sea indexado o no, tu capital va revalorizándose. Puede experimentar oscilaciones negativas o positivas, pero lo habitual es que en el largo plazo la tendencia sea alcista. Y esta revalorización se produce siempre sobre el importe acumulado, no sobre el inicial. De ahí que se beneficie de las ventajas del interés compuesto. Te lo explicamos en detalle en este post.
Por tanto, en tu extracto podrás ver cuánto dinero has invertido y también qué valor tiene tu inversión ahora. De ahí la revalorización.
En cuanto a los dividendos, en los fondos de la modalidad de acumulación se reinvierten de forma automática a medida que las compañías que el fondo tiene en cartera los van pagando. No es algo que puedas apreciar en tu extracto mensual, sino que redunda en un mayor crecimiento del valor liquidativo de tu fondo.
Pol C. Buenas tardes. He comprado acciones de Enagás y me gustaría que el pago de dividendos se acumulara en el propio fondo o se reinvirtiera en más acciones de Enagás para no tener que tributar al recibirlos en la cuenta. ¿Cómo puedo hacerlo para que se realice de ésta forma?
Hola Pol. Si has comprado acciones de Enagás, o de cualquier otra compañía, no tienes la opción de que el dividendo se reinvierta sin tener que tributar.
Esto sólo ocurre cuando inviertes en un fondo de inversión y ese fondo de inversión pertenece a la clase de acumulación.
Lo que sí puede ocurrir es que inviertas en una compañía que remunere a sus accionistas en formato scrip (cosa que decide la compañía), en cuyo caso puedes elegir cobrar el dividendo en acciones. En ese caso también tendrías que tributar, pero no cuando recibieses las acciones, sino cuando las vendieras.
Eduardo A. Buenas tardes. Mi duda es la siguiente. Si yo contrato la Cartera Metal, ¿esta cartera funciona con interés compuesto?, es decir, ¿cada año se suma la cantidad ganada por lo intereses generados a la cantidad de dinero que hay y se va aportando? Un saludo.
Hola Eduardo. Existe una confusión muy extendida sobre cómo funciona el interés compuesto.
En realidad, lo único que quiere decir este concepto es que la revalorización se produce sobre el importe acumulado y no sobre el inicial.
Ojo, fíjate que en este caso hablamos de revalorización y no de interés, ya que en el caso de los fondos de inversión, los ETF, las acciones y los planes de pensiones, entre otros ejemplos, tus ganancias no provienen del cobro de un interés como tal, sino de la revalorización que pueda experimentar la inversión que has realizado.
Por tanto, para beneficiarte del interés compuesto no hay que hacer nada. No es necesario reinvertir las ganancias, ya que el propio dinero que está invertido se va revalorizando y lo va haciendo siempre sobre el último precio marcado (y por tanto sobre el capital acumulado).
En definitiva, si inviertes en una cartera de fondos de inversión (sea una cartera diseñada por un roboadvisor o un conjunto de fondos seleccionados por ti) te beneficiarás del interés compuesto. No tienes que hacer nada más.
Javier C. Buenos días. Entiendo que cuando compro participaciones de un fondo, el gestor se ve obligado a comprar nuevas acciones. Y en ese momento es posible que su precio sea más elevado que aquel al que estaban valoradas en el momento en el que yo entré. ¿Quiere esto decir que la rentabilidad de los inversores anteriores se reducirá a raíz de mi entrada en el fondo?
Hola Javier. Tu duda es muy interesante. Intentaremos resolverla.
Las entradas y salidas de efectivo pueden condicionar el valor de la cartera de un fondo de inversión. Eso sí: ten en cuenta que estas se producen de manera muy gradual, tanto en términos de variación en el precio como de peso relativo sobre el total de los activos del fondo.
No obstante, existen escenarios en los que las entradas o salidas pueden impactar de forma más notoria en el valor liquidativo. Por ejemplo, cuando la suscripción/reembolso es por un importe importante. El folleto suele contemplar esa posibilidad y obliga a que esta petición se realice con varios días de margen, para que el gestor pueda efectuarla de manera paulatina, sin perjudicar al resto de partícipes.
Otro escenario posible es que el fondo invierta en activos cuyo valor pueda oscilar de forma acusada a raíz de nuevas compras/ventas. Por ejemplo, en el ámbito de las small cap, cuya liquidez (es decir, la disponibilidad de acciones en el mercado) es más limitada. En ese caso, la gestora puede valorar introducir una comisión de suscripción/reembolso en determinados intervalos temporales. De hacerlo así, debe reflejarlo en el folleto.
Finalmente, y rizando el rizo, una última consideración. Entrar o salir de un fondo de inversión no sólo obliga al gestor a comprar/vender activos a un determinado precio. También le hace incurrir en unos costes de transacción. Para contrarrestar este efecto hay gestoras que trasladan estos costes al partícipe.
Julián C. Hola, me gustaría saber como tributa si traspaso un fondo indexado que aumenta 1.000€ su valor a un fondo monetario, ese fondo lo vuelvo a traspasar al fondo indexado y cuando aumenta su valor 100€ lo vendo. ¿Qué beneficios tengo que declarar?
Hola Julián. Tributarás por la plusvalía obtenida en total, desde que invertiste la primera vez hasta que reembolsaste.
En este caso, esa plusvalía se mediría como la diferencia entre el precio al que compraste las participaciones en el fondo indexado y el precio al que las vendiste, independientemente de los traspasos que realizaras por el camino.
David A. Buenas tardes. Recientemente he traspasado parte de mi fondo de emergencia al fondo monetario y me surge una duda. ¿Es necesario diversificar también en monetarios o puedo mantener mi fondo de emergencia en un solo fondo monetario e ir ahorrando ahí?
Hola David. Invertir en varios fondos monetarios siempre aporta un plus de diversificación. No obstante, es cierto que en el caso de los monetarios esa diversificación no es tan imprescindible como ocurre con otras categorías que implican mayor riesgo de mercado, como ocurre con renta fija y, sobre todo, bolsa.
Yamila M. Hola. Tengo una cartera indexada y me gustaría poder modificar el tiempo de inversión. ¿Es posible? Si quisiera contar con el dinero que hay en la cartera, ¿podría quitarlo cuando quiera? ¿Hay alguna comisión? Muchas gracias.
Hola Yamila. Tu cartera no tiene ningún plazo predefinido. No tiene vencimiento, así que puedes reembolsar cuando tú quieras, total o parcialmente, o mantener la inversión el tiempo que estimes oportuno.
Pablo G. Buenas tardes. Estaba pensando en invertir, pero estoy empezando y no sé si hacerlo a través del robot (roboadvisor, creo que se llama), o si algún agente me puede aconsejar… pues mejor. En un principio me gustaría alguna cartera de valores, fondos, etc.. (un poco de todo) para que me diera entre 7%-10% anualizado (como mínimo). La duda me surge, cuando ese fondo/valor (lo que se compre) da valores negativos. En esos casos, ¿qué pasaría? Me imagino que no habría retorno anual, pero ¿tendría que poner yo algo de dinero? Muchas gracias.
Hola Pablo. Las carteras gestionadas (o servicio roboadvisor) constituyen una excelente opción para inversores novatos, ya que la entidad proporciona la selección de fondos idónea para los intereses del cliente, sin que este tenga que hacer nada más que un sencillo test. Es un poco como un servicio llave en mano en el que la entidad hace la selección de productos y se encarga de gestionar la cartera.
Dicho esto, ninguna cartera de un roboadvisor te puede garantizar ningún tipo de rentabilidad. Las rentabilidades objetivo son orientativas y suelen alcanzarse en el medio-largo plazo. Si lo que buscas son rentabilidades garantizadas tendrías que recurrir a productos con los depósitos o las cuentas remuneradas (o las Letras del Tesoro). No obstante, en ese caso las rentabilidades que obtendrás irán de la mano de los tipos de interés oficiales, que actualmente están en niveles bajos.
Por tanto, si quieres alcanzar o aproximarte a tus niveles de rentabilidad objetivo (7%-10%, según nos indicabas) no te queda otra opción que asumir riesgo. Este riesgo implica invertir una buena parte de tu cartera en bolsa (de otro modo es imposible alcanzar esos niveles de rentabilidad). Y la bolsa, aunque suele dar muy buenos resultados en el largo plazo, en el corto puede experimentar oscilaciones e incluso arrojar pérdidas. Esto no quiere decir bajo ningún concepto que tú tengas que poner más dinero del que invertiste inicialmente, sino que el valor de tu inversión irá fluctuando, es decir, experimentando altibajos aunque como tendencia de fondo, en el medio-largo plazo irá creciendo.
Manuel C. Buenas tardes. Quería saber qué es más recomendable: tener sólo una cartera roboadvisor, ya sea indexada o híbrida, o tener dos al mismo tiempo. ¿Cuál sería la mejor opción a nivel de rentabilidad y riesgo a largo plazo?
Hola Manuel. Con una cartera es más que suficiente para alcanzar tu meta financiera. Otra cuestión es que tengas varias metas diferentes, con plazos también distintos. En ese caso, sí sería recomendable invertir en varias carteras.
Por ejemplo, un cliente podría tener una Cartera Ahorro como colchón de liquidez. Otra cartera Pop para ahorrar de cara a la entrada de un piso que se quiere comprar en un par de años. Y finalmente una Cartera Heavy para el ahorro de cara a la jubilación dentro de 30 años.
Cada plazo temporal y cada objetivo requiere de una estrategia distinta y, por ende, se puede alcanzar con una cartera diferente.
José Antonio D. Me gustaría consultar una pregunta… creo que sé la respuesta, pero cuando me lo preguntan a mí no logro quizás contestarlo para que se me entienda claramente. Por ejemplo, yo compro un fondo y la rentabilidad en 2025 es del 15,54%. Pero si lo compro, a mí me aparece a 0%, y luego empieza a subir o bajar según el mercado. Yo les digo a mis amistades que es normal… el 15,54% es lo que ha subido durante este año.
Hola José Antonio. Lo que le dices a tus amistades es correcto.
Efectivamente, una cosa es la rentabilidad que lleva acumulada el fondo en lo que va de año (por tanto, desde el 1 de enero de 2025) y otra cosa distinta la rentabilidad que empiezas a acumular desde el momento en el que entras tú en él. Por ejemplo, el 14 de febrero.
Lógicamente, como inversor la rentabilidad que es relevante para ti es la que el fondo genera desde que comienzas a invertir en él, hasta el día en el que reembolsas.
Rafa F. Buenas. ¿Puedo comprar algún ETF que invierta en Bitcoin? También me gustaría invertir en ETF de oro físico, pero el otro día leí esto en el folleto de uno de esos productos, y desconozco si todos los ETC funcionan igual: Los inversores potenciales deben tener en cuenta que los ETC de XXXX no están protegidos ni garantizados contra el capital y, por lo tanto, los inversores deben estar preparados y ser capaces de soportar pérdidas hasta el capital total invertido. Espero vuestra respuesta. ¡Gracias de antemano por vuestro tiempo!
Hola Rafa. Desde el bróker puedes invertir en productos cotizados vinculados al bitcoin. Efectivamente, puedes encontrarlos introduciendo la palabra «bitcoin» en el buscador y seleccionando la pestaña «ETF».
Del mismo modo, puedes encontrar también productos cotizados vinculados al oro. En ese caso, puedes introducir la palabra «Gold» y y seleccionar la pestaña «ETF».
En todo caso, los productos que te aparecerán no serán ETF, ya que los ETF (Exchange Traded Funds) tienen formato fondo de inversión y, por cuestiones regulatorias, los fondos no pueden invertir en una sola materia prima, sea esta el oro o el bitcoin.
De ahí que para posicionarse tanto en oro como en bitcoin haya que hacerlo a través de un producto similar y también cotizado, pero que no es exactamente igual: el ETC (Exchange Traded Commodity). Te explicamos las diferencias entre ETC, ETF y demás productos cotizados en este post.
En cuanto a la información que nos indicas, los ETC y ETN están estructurados como títulos de deuda y no como fondos de inversión. De ahí que haya un (remoto) riesgo de contrapartida. No obstante, lo habitual es que las gestoras cubran este riesgo o parte de él con un colateral. En el caso del oro, ese colateral puede ser el propio oro físico.
Rocío J. ¡Hola! Tengo un fondo indexado de interés acumulativo, pero no veo cómo se acumula. Quiero decir… Si mi aportación es de 600 euros y el interés está a un 10% veo 660 euros. Pero si baja a un 5% veo 630 euros (un 5% sobre mi aportación, en lugar de sobre los 660 euros). ¿En qué momento me beneficio de ese interés acumulativo? No lo veo… más bien no lo entiendo. Gracias.
Hola Rocío. En el ejemplo que nos indicas, tú inversión no experimenta una subida del 10% y luego otra del 5%. Si así fuera habría subido de 600 a 660 (+ 10%) y de 660 a 693 euros (+5%).
Lo que tú ves cuando entras en la app es la revalorización total acumulada desde que empezaste a invertir. Por tanto, si ves un +10% y luego un +5% es porque después de ese 10% de subida se ha producido una bajada. De ahí que, en el acumulado, tus ganancias suban un 5% y no un 10%.
Como explicábamos anteriormente, el concepto de «interés compuesto» sencillamente implica que toda revalorización se produce siempre sobre el total acumulado y no sobre el capital inicial. Y eso funciona así para cualquier inversión en activos cotizados, lo que incluye fondos de inversión y planes de pensiones.
Gloria S. Hola, tengo un plan de pensiones desde el 2008, tengo 52 años, mi pregunta sería: ¿puedo traspasar mi plan o parte del plan a alguna otra inversión que pueda obtener más rentabilidad? Creo que puedo disponer del dinero ingresado hasta el 2015 sin tener que pagar ninguna penalización. Otra pregunta, al ser traspaso ¿tendría que tributar a Hacienda? ¿o solo cuando se supone que me lo he ingresado?. Soy muy novata en todo esto y no se si se entienden las preguntas. ¡Gracias!
Hola Gloria. Quizá seas una novata, pero desde luego has formulado tus preguntas de forma impecablemente correcta… te respondemos.
Si lo que te preocupa es la rentabilidad de tu plan de pensiones, puedes traspasar el dinero desde el plan en el que lo tienes actualmente a otro plan que te parezca más atractivo.
Ojo, porque el nivel de riesgo (es decir, la exposición a bolsa) debe ir siempre en consonancia con tu perfil de tolerancia y tu horizonte temporal.
No obstante, incluso dentro de una misma categoría de riesgo existen productos más eficientes que otros. Por ejemplo, puedes estar invirtiendo actualmente en un fondo de bolsa de gestión activa, es decir, cuyo objetivo sea batir al índice, y que no sólo no lo esté batiendo sino que lo esté haciendo peor de manera sistemática. En ese sentido, puedes optar por otro producto que realmente consiga batir al índice o, al menos, imitar su comportamiento (un plan de pensiones indexado).
Para ello puedes recurrir a una plataforma con arquitectura abierta, es decir, una entidad que te ofrezca una amplia oferta de planes de pensiones de diferentes gestoras dentro de la cual puedas elegir el producto que más te convenza. Y a partir de ahí, ordenar el traspaso, operación que no implica ningún coste ni tampoco la necesidad de tributar.
Una segunda opción es que, como muy bien señalas, desde el 1 de enero de 2025 puedes rescatar el dinero invertido en planes de pensiones con diez años de antigüedad (o más). En ese caso, una vez rescatado el dinero, podrías invertirlo en lo que quisieras: fondos de inversión, acciones, carteras indexadas, etcétera. No obstante, esta decisión implica toda una serie de consideraciones fiscales y de carácter estratégico que deberías sopesar.
